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2012

10.05.2012
Modalités de mise à disposition ou de consultation des documents préparatoires à l’assemblée générale mixte du 31 mai 2012

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Paris, le 10 mai 2012

Safran informe ses actionnaires que l’assemblée générale mixte des actionnaires a été convoquée le

Jeudi 31 mai 2012 à 10 heures, au CNIT de Paris-La Défense,

Amphithéâtre Léonard-de-Vinci – Porte A – Niveau D – 2, place de la Défense – 92090 Paris-La Défense.

Un avis de réunion a été publié au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires du 25 avril 2012 (Bulletin n°50, Publication n° 1201635) et contient l’ordre du jour et les projets de résolutions qui seront soumis à cette assemblée, ainsi que les principales modalités de participation et de vote à cette assemblée. Cet avis peut être également consulté sur le site Internet de la société (http://www.safrangroup. com). L’avis de convocation sera publié le 16 mai 2012 au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires.

Toute personne justifiant de sa qualité d’actionnaire peut assister en personne à l’assemblée, s’y faire représenter ou voter par correspondance.

• Les actionnaires titulaires de titres au nominatif recevront leur convocation par lettre individuelle.
• Les actionnaires titulaires de titres au porteur peuvent se procurer le dossier de convocation auprès de leur intermédiaire financier habilité.

Conformément aux dispositions de l’article R. 225-88 du Code de commerce, tout actionnaire titulaire de titres au nominatif pourra demander, jusqu’au cinquième jour inclus avant la date de l’assemblée générale, que lui soient envoyés les documents et renseignements visés aux articles R. 225-81 et R. 225-83 du Code de commerce. Cette demande devra être adressée par voie postale à BNP Paribas Securities Services – CTS Service Assemblées – Les Grands Moulins de Pantin – 9, rue du Débarcadère, 93761 Pantin Cedex.

Les actionnaires titulaires de titres au porteur peuvent également se faire communiquer ces documents en adressant leur demande à BNP Paribas Securities Services, dont les coordonnées sont mentionnées ci-dessus, en justifiant de leur qualité d’actionnaire par la transmission d’une attestation d’inscription en compte délivrée par leur intermédiaire financier habilité. Les documents préparatoires à l’assemblée générale requis par les dispositions législatives et réglementaires en vigueur peuvent être consultés (i) à compter du 10 mai 2012 au plus tard sur le site internet de Safran (http://www.safran-group.com) et (ii) à compter du 16 mai 2012 au plus tard au siège social de Safran situé 2, boulevard du Général Martial Valin – 75724 Paris Cedex 15 et chez BNP Paribas Securities Services.

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

30.01.2012
Thales et Safran rachètent la participation d’Areva dans Sofradir

Paris, le 30 janvier 2012

Safran et Thales ont conclu aujourd’hui le rachat des 20% d’Areva dans Sofradir, leur filiale commune qui concentre le pôle d’excellence français, de classe mondiale, dans le domaine technologique des détecteurs infrarouges.

Sofradir fait partie des acteurs de premier plan dans les détecteurs infrarouges destinés aux industriels de l’optronique internationaux pour des applications militaires et civiles, notamment de vision nocturne. L’entreprise réalise un chiffre d’affaires d’environ 150 M€ et compte 550 salariés, dont la majorité est basée à Veurey près de Grenoble, où se trouve le centre de développement et de production.

Grâce à ce rachat, Thales et Safran, qui détenaient déjà chacun 40% du capital de Sofradir, vont porter leurs participations respectives à 50%. Cette montée au capital s’inscrit dans le cadre du partenariat dans l’optronique entre Safran et Thales signé le 20 décembre dernier.

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Thales est un leader mondial des hautes technologies pour les marchés de la Défense et de la Sécurité, de l’Aérospatial et du Transport. Fort de 68 000 collaborateurs dans 50 pays, Thales a réalisé en 2010 un chiffre d’affaires de 13,1 milliards d’euros. Avec 22 500 ingénieurs et chercheurs, Thales offre une capacité unique pour créer et déployer des équipements, des systèmes et des services pour répondre aux besoins de sécurité les plus complexes. Son implantation internationale exceptionnelle lui permet d’agir au plus près de ses clients partout dans le monde.
Pour plus d’informations, www.thalesgroup.com

Safran est un groupe international de haute technologie, équipementier de premier rang dans les domaines Aérospatial (propulsion, équipements), Défense et Sécurité. Implanté sur tous les continents, le Groupe emploie plus de 54 000 personnes pour un chiffre d’affaires de 10,8 milliards d’euros en 2010. Composé de nombreuses sociétés, le groupe Safran occupe, seul ou en partenariat, des positions de premier plan mondial ou européen sur ses marchés. Pour répondre à l’évolution des marchés, le Groupe s’engage dans des programmes de recherche et développement qui ont représenté en 2010 un investissement de 1,2 milliard d’euros. Safran est une société cotée sur NYSE Euronext Paris et fait partie de l’indice CAC 40.
Pour plus d’informations, www.safran-group.com / Suivez @SAFRAN sur Twitter

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

01.02.2012
Résiliation d’un contrat de liquidité et mise en œuvre d’un nouveau contrat

Paris, le 1er février 2012

Safran (Paris : SAF - FR0000073272) annonce avoir résilié le contrat de liquidité confié jusqu’alors à Kepler Capital Markets (Paris), avec effet au 31 janvier 2012. A la date de résiliation du contrat de liquidité confié à Kepler Capital Markets, les moyens suivants figuraient au crédit sur le compte de liquidité : 0 titres et 10 094 381,03 € en espèces, contre 10 000 000 € en espèces initialement affectés à la mise en œuvre du contrat.

Safran annonce, par ailleurs, confier à Oddo & Cie (Paris), à compter du 1er février 2012, la mise en œuvre d’un contrat de liquidité, portant sur les titres Safran admis aux négociations sur NYSE Euronext Paris, conforme à la Charte de déontologie établie par l’Association française des marchés financiers (AMAFI) et approuvée par l’Autorité des Marchés financiers le 21 mars 2011.

Les moyens affectés à la mise en œuvre du contrat de liquidité confié à Oddo & Cie sont les suivants :

• 0 titres
• 10 000 000 € en espèces

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Safran est un groupe international de haute technologie, équipementier de premier rang dans les domaines Aérospatial (propulsion, équipements), Défense et Sécurité. Implanté sur tous les continents, le Groupe emploie plus de 54 000 personnes pour un chiffre d’affaires de 10,8 milliards d’euros en 2010. Composé de nombreuses sociétés, le groupe Safran occupe, seul ou en partenariat, des positions de premier plan mondial ou européen sur ses marchés. Pour répondre à l’évolution des marchés, le Groupe s’engage dans des programmes de recherche et développement qui ont représenté en 2010 un investissement de 1,2 milliard d’euros. Safran est une société cotée sur NYSE Euronext Paris et fait partie de l’indice CAC 40.
Pour plus d’informations, www.safran-group.com / Suivez @SAFRAN sur Twitter

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

10.02.2012
Safran réussit sa première émission sur le marché privé américain à hauteur de 1,2 milliard de dollars à 7, 10 et 12 ans

Paris, le 10 février 2012 - Safran (NYSE Euronext : SAF) a procédé à une émission d’obligations de premier rang non garanties sur le marché privé américain pour 1,2 milliard de dollars américains.

• 155 millions d’US$ à échéance février 2019, coupon de 3,70 %
• 540 millions d’US$ à échéance février 2022, coupon de 4,28 %
• 505 millions d’US$ à échéance février 2024, coupon de 4,43 %

Cette opération permet à Safran de diversifier ses sources de financement à des conditions attractives, d’allonger la maturité de sa dette et de refinancer sur une durée longue ses acquisitions, notamment américaines, de ces 3 dernières années.

Le placement qui s’est effectué auprès d’un large groupe d’investisseurs qualifiés démontre la confiance de ces investisseurs dans la stratégie du Groupe et son développement à long terme.

BofA Merrill Lynch et Citi étaient les agents de placement et teneurs de livres de cette opération.

Les titres dont il est question aux présentes ne seront pas inscrits en vertu de la United States Securities Act of 1933, et ils ne peuvent être offerts ni vendus aux États-Unis d’Amérique à moins de l’être dans le cadre de certaines opérations dispensées des obligations.

* * *



Safran est un groupe international de haute technologie, équipementier de premier rang dans les domaines Aérospatial (propulsion, équipements), Défense et Sécurité. Implanté sur tous les continents, le Groupe emploie plus de 54 000 personnes pour un chiffre d’affaires de 10,8 milliards d’euros en 2010. Composé de nombreuses sociétés, le groupe Safran occupe, seul ou en partenariat, des positions de premier plan mondial ou européen sur ses marchés. Pour répondre à l’évolution des marchés, le Groupe s’engage dans des programmes de recherche et développement qui ont représenté en 2010 un investissement de 1,2 milliard d’euros. Safran est une société cotée sur NYSE Euronext Paris et fait partie de l’indice CAC 40.
Pour plus d’informations, www.safran-group.com / Suivez @SAFRAN sur Twitter

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

23.02.2012
Forte progression des résultats de Safran en 2011

Hausse du résultat opérationnel courant de 35 %, à 1,2 Md€, soit 10,1 % du chiffre d’affaires
Progression du résultat net (part du Groupe) de 27 %, à 644 M€
Niveau de commandes historique : un carnet de commandes de 43 Mds€
Excellentes perspectives pour 2012

Toutes les données chiffrées de ce communiqué de presse sont exprimées en données ajustées [1], sauf mention contraire. Les définitions des retraitements ainsi que la table de passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat ajusté pour 2011 sont disponibles dans les Notes (cf. pages 11 et 12).

CHIFFRES CLÉS DE L’ANNÉE 2011

• Le chiffre d’affaires ajusté de l’exercice 2011 s’établit à 11 736 M€, en hausse de 9,1 % par rapport à l’année précédente (6,3 % sur une base organique).
• Le résultat opérationnel courant ajusté [2] s’élève à 1 189 M€ (10,1 % du chiffre d’affaires) à un cours couvert de 1,37 USD pour 1 euro, représentant une hausse de 35 % sur un an. Les éléments non récurrents, qui s’établissent à 29 M€, correspondent principalement à des coûts de transaction et d’intégration. Le résultat opérationnel ajusté ressort donc à 1 160 M€.
• Le résultat net ajusté (part du Groupe) progresse de 27 %, à 644 M€ (1,59 € par action), par rapport à l’exercice 2010.
• Le résultat net consolidé (non ajusté) part du Groupe s’établit à 478 M€ (1,18 € par action).
• La dette nette s’élève à 997 M€ au 31 décembre 2011, la génération de cash-flow libre a été de 532 M€.
• Le paiement d’un dividende de 0,62 € par action sera proposé aux actionnaires lors de la prochaine Assemblée générale du 31 mai 2012 (un acompte sur dividendes de 0,25 € a été payé en décembre 2011).
• Perspectives 2012 : Safran prévoit une hausse de son chiffre d’affaires d’environ 10 % et une progression de son résultat opérationnel courant de l’ordre de 20 %. Le cash flow libre devrait représenter environ un tiers du résultat opérationnel courant.

FAITS MARQUANTS DE L’ANNEE 2011

• Année exceptionnelle pour CFM en 2011 avec 52 milliards USD de commandes et d’intentions d’achats au prix catalogue (représentant le double du précèdent record) : des commandes pour 1 500 moteurs CFM56 et des commandes/intentions d’achats pour 3 056 moteurs LEAP.
• En 2011, les activités de services des moteurs civils ont augmenté de 8,4 % en USD (T4 2011 en hausse de 4,3 %). Les ventes mondiales de pièces de rechange de CFM International ont augmenté de 8,0 % en USD en 2011 (T4 2011 en hausse de 14 % par rapport au T3 2011, et de 3 % par rapport au T4 2010).
• L’acquisition de L-1 Identity Solutions a renforcé le leadership mondial de Safran en matière de solutions biométriques, et celle de SNPE Matériaux Énergétiques a permis de créer une entité unifiée dans la propulsion-fusée à propergol solide.
• Safran et Thales s’associent sur les équipements de défense futurs pour lesquels la combinaison des compétences des deux entreprises en optronique élargira l’offre de produits et services au travers d’une co-entreprise détenue à parts égales et renforcera leur filiale commune de capteurs infrarouge Sofradir.
• Safran et Honeywell ont commencé les premiers essais de roulage pour le système de green taxiing électrique qui améliorera sensiblement l’efficacité opérationnelle des compagnies aériennes et offrira des avantages environnementaux.
• Safran a été sélectionné par Embraer pour fournir le système de distribution et l’intégration électrique du KC-390.
• Le programme indien Adhaar a franchi le seuil des 100 millions d’attributions de numéros d’identification fin 2011 et atteint un rythme d’enrôlement de près de 1 million de personnes par jour.

Paris, le 23 février 2012 – Le Conseil d’administration de Safran (NYSE Euronext Paris : SAF) s’est réuni à Paris le 22 février 2012 pour statuer sur les comptes de l’exercice 2011.

COMMENTAIRES DU PRESIDENT-DIRECTEUR GENERAL

Jean-Paul Herteman a déclaré :

« Safran a montré son potentiel de développement malgré la crise financière et la crise de confiance actuelle en Europe, avec un résultat opérationnel courant en hausse de 35 % et une capacité d’autofinancement élevée, soutenant des investissements en forte hausse dans ses activités. Nous investissons dans de nouveaux produits et de nouvelles technologies, nous élargissons notre présence dans les marchés en croissance, et consolidons notre leadership mondial sur le marché de la prochaine génération d’avions mono-couloirs.

2011 a été une année historique pour CFM. Le lancement du moteur LEAP a reçu un accueil exceptionnel avec plus de 3 000 commandes de motorisation des A320neo, B737MAX et C919. CFM enregistre des records en termes de commandes et atteint également des records de production sur les CFM56, qui génèreront les futures activités de services.

Nous avons également mené à bien plusieurs opérations stratégiques qui ont renforcé nos positions : l’acquisition de SNPE Matériaux Énergétiques (SME) en propulsion solide ; celle de L-1 Identity Solutions en solutions biométriques ; la constitution d’un partenariat avec Honeywell dans le green taxiing et l’association avec Thales pour de futurs équipements optroniques de défense.

Malgré un contexte durablement instable, nous sommes confiants quant à la croissance de nos résultats en 2012 et au-delà, tout en poursuivant résolument nos investissements dans des technologies de pointe et des produits innovants sur le long terme. »

RÉSULTATS 2011

Safran affiche une performance opérationnelle en forte progression en 2011.

Niveau de commandes historique et carnet de commandes record. Les commandes enregistrées en 2011 représentent 21 Mds€, en hausse de 60 % par rapport à celles de l’année précédente, preuve de la forte dynamique et résilience du marché. Le carnet de commandes s’élève à 43 Mds€, incluant les récentes commandes fermes de moteurs CFM56 et LEAP. Ce carnet de commandes n’intègre pas le potentiel non contractualisé d’activité liée aux pièces détachées CFM56, une activité pour autant structurellement porteuse d’un chiffre d’affaires très significatif pour les prochaines décennies.

Forte croissance du chiffre d’affaires. En 2011, le chiffre d’affaires de Safran s’élève à 11 736 M€, contre 10 760 M€ en 2010, soit une croissance de 9,1 % sur un an (6,3 % de croissance organique).

Le chiffre d’affaires de l’exercice 2011 a progressé de 976 M€ sur une base publiée, soulignant notamment les performances des activités d’Aéronautique et de Sécurité. Sur une base organique, il est en croissance de 681 M€ grâce aux volumes accrus de la première monte en aéronautique, à la progression des activités de services en aéronautique, à la solidité des activités de Défense (optronique) et à la dynamique des activités de Sécurité (identification biométrique, e-Documents).

La croissance organique a été calculée après déduction des chiffres 2011 de la contribution des activités acquises en 2010 et 2011 et des activités nouvellement consolidées par rapport au périmètre 2010, à taux de change constants. Les calculs suivants ont donc été appliqués :

L’effet de change défavorable de 127 M€ constaté pour l’exercice 2011 traduit l’effet négatif de conversion des ventes réalisées en devises étrangères, notamment en USD. Il a été partiellement compensé par un impact de couverture positif dû à une amélioration significative du cours couvert du Groupe (1,37 USD pour 1 euro par rapport à 1,44 USD pour 1 euro en 2010).

Marge opérationnelle courante supérieure à 10 %. En 2011, Safran a dégagé un résultat opérationnel courant de 1 189 M€ (10,1 % du chiffre d’affaires), en hausse de 35 % par rapport aux 878 M€ de l’exercice 2010 (8,2 % du chiffre d’affaires). Après prise en compte des effets de change positifs (138 M€) et de l’effet des acquisitions et des activités nouvellement consolidées (26 M€), la progression organique ressort à 147 M€, soit 17 % d’une année sur l’autre.

Cette progression est principalement réalisée grâce aux activités de propulsion et équipements aéronautiques (croissance solide de la première monte et tendances à la hausse dans les services en aéronautique), tout en améliorant les coûts.

Des éléments non récurrents ont été comptabilisés en 2011 : (37) M€ de coûts de transactions et d’intégration essentiellement liés à L-1 Identity Solutions et SME, et (15) M€ de dotation nette au titre de litiges et réclamations n’ayant pas directement trait à l’exploitation courante, en partie compensés par une reprise de perte de valeur de 23 M€ liée au programme du moteur A380.

Le résultat net ajusté (part du Groupe) progresse de 27 % sur une base annuelle. Il s’élève à 644 M€, ou à 1,59 € par action, comparé à 508 M€ (1,27 € par action) en 2010. Outre la croissance du résultat opérationnel courant, cette variation comprend :

• Des frais financiers nets de 215 M€, dont 42 M€ de coût de la dette nette.
• Une charge d’impôts de 289 M€ (taux d’imposition effectif de 31 %).

La table de passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat ajusté de l’exercice 2011 est présentée et commentée dans les Notes en page 11.

STRUCTURE BILANTIELLE ET TRÉSORERIE

Les opérations ont généré 532 M€ de cash flow libre. La dette nette s’élève à 997 M€ au 31 décembre 2011, pour une trésorerie nette de 24 M€ au 31 décembre 2010. La génération de cash flow libre de 532 M€ découle d’une capacité d’autofinancement de 1 185 M€ et d’une réduction de 62 M€ du besoin en fonds de roulement, en partie consacrées à une augmentation des dépenses de R&D et d’investissement industriel. Les principales sorties de trésorerie de l’exercice comprennent le paiement d’un dividende de 202 M€ (0,50 € par action) au titre de l’année 2010, le paiement d’un acompte sur dividendes de 102 M€ (0,25 € par action) au titre de l’année 2011, ainsi que les acquisitions (principalement SME pour un montant de 277 M€ et L-1 Identity Solutions pour un montant de 786 M€). Le produit net de la cession de 6,5 millions d’actions autodétenues a été de 180 M€ en 2011.

Safran disposait au 31 décembre 2011 d’une trésorerie d’un montant de 1,4 Md€ ainsi que de facilités de crédit confirmées et non tirées de 2,6 Mds€.

DIVIDENDES DISTRIBUÉS AUX ACTIONNAIRES

Le paiement d’un dividende de 0,62 € par action sera proposé aux actionnaires lors de la prochaine Assemblée générale du 31 mai 2012. Compte tenu de l’acompte versé en décembre 2011 (0,25 € par action), le solde à payer s’élèverait à 0,37 € par action en 2012 (environ 150 M€). Ce solde serait versé à partir du 8 juin 2012 (la date de détachement du coupon est le 5 juin 2012).

SALARIÉS

Augmentation des effectifs
Plus de 6 000 recrutements ont été réalisés en 2011, dont près de 3 000 en France, pour assurer le renouvellement des générations, faire face à l’augmentation attendue de l’activité et renforcer les moyens du Groupe en R&D.
2012 devrait connaître un apport identique. Ces recrutements conduisent à une augmentation nette des effectifs, y compris en France.

Partage des profits
En application de la nouvelle législation française adoptée en 2011, le Groupe a convenu avec les représentants du personnel de verser une prime de partage des profits à chaque salarié éligible des entités françaises. L’impact comptable, de 20 M€, est intégré dans les comptes 2011. Parallèlement, Safran a décidé de mettre en œuvre une opération d’actionnariat salarié dotée d’un effet de levier afin d’associer plus étroitement les salariés aux objectifs, succès et performances futurs du Groupe. 16 000 personnes, soit la moitié des salariés concernés a souscrit à cette opération témoignant de la confiance des collaborateurs dans le devenir de leur Groupe. La charge de ce plan, comptabilisée selon IFRS 2, s’élève à 8 M€ en 2011.

La contribution totale du Groupe en 2011 aux plans de participation et d’intéressement du personnel (y compris le plan d’attribution gratuite d’actions et les éléments précités) s’élève à 209 M€, en hausse de 30 % sur une base organique.

RECHERCHE & DÉVELOPPEMENT

Les dépenses totales de R&D (y compris celles financées par les clients) atteignent 1,3 Md€. L’effort de R&D autofinancée (avant Crédit d’Impôt Recherche) s’établit à 808 M€, soit 6,9 % du chiffre d’affaires en 2011, en hausse de 171 M€ par rapport à 2010. Il reflète une augmentation des dépenses liées aux nouveaux programmes (notamment les moteurs LEAP et Silvercrest et les équipements de l’A350) alors que d’autres programmes de R&D approchent de leur terme (A400M et SJ100). L’impact sur le résultat opérationnel courant après CIR et activation est de 495 M€, en augmentation de 89 M€ par rapport à l’année dernière.

PERSPECTIVES

Malgré la persistance d’un contexte économique perturbé en 2012, Safran prévoit sur l’ensemble de l’exercice :

• Une hausse du chiffre d’affaires d’environ 10 % (à un cours de change spot moyen estimé de 1,37 USD pour 1 euro).
• Une augmentation du résultat opérationnel courant de l’ordre de 20 % (à un cours de couverture de 1,32 USD pour 1 euro).
• Un cash flow libre d’environ un tiers du résultat opérationnel courant après prise en compte de l’augmentation prévue des frais de R&D et des dépenses d’investissement.

Ces perspectives 2012 sont basées sur les hypothèses suivantes :

• Croissance significative des livraisons de première monte en aéronautique.
• Croissance des activités de services pour les moteurs civils voisine de 10 %
• Effort supplémentaire de R&D d’environ 200 M€
• Croissance forte et rentable des activités de Sécurité, notamment de MorphoTrust (anciennement L-1 ID)
• Amélioration de la profitabilité en Défense, notamment en avionique
• Poursuite du redressement des activités Équipements aéronautiques
• Poursuite de la démarche Safran+ d’amélioration des coûts et de réduction des frais généraux.

COUVERTURES DE CHANGE

Au cours de l’exercice 2011, le Groupe a finalisé son programme de couverture de change pour 2012 et 2013 et a amélioré d’1 cent son cours de couverture pour 2012. Le programme de couverture de change de 2014 est pratiquement terminé : 4,2 Mds USD ont été couverts au cours de 1,29 USD, un montant qui devrait atteindre 4,8 Mds USD à 1,28 USD si le cours Euro/USD reste inférieur à 1,52 en 2012. Le programme de couverture de change de 2015 est déjà bien avancé : 1,5 Md USD a été couvert au cours de 1,30 USD, un montant qui devrait atteindre 2,6 Mds USD à 1,29 USD si le cours Euro/USD reste inférieur à 1,52, de 2012 au premier semestre 2013. Au 15 février 2012, le portefeuille de couvertures fermes s’élève à 14,8 Mds USD.

Les cours de couverture sont maintenant les suivants :

• 2012 : nouveau cours de couverture de 1,32 USD pour 1 euro (contre 1,33 USD)
• 2013 : 1,29 USD pour un euro (inchangé)
• 2014 : cours de couverture cible de 1,28 USD pour 1 euro (inchangé)
• 2015 : cours de couverture cible inférieur à 1,30 USD pour 1 euro (inchangé)

COMMENTAIRES SUR L’ACTIVITÉ

• Propulsion aéronautique et spatiale
  Le chiffre d’affaires augmente de 9,0 % en 2011 pour s’établir à 6 110 M€ (5,8 % sur une base organique), contre 5 604 M€ en 2010. Cette hausse s’explique par la progression des activités de services des moteurs CFM, des moteurs civils de forte puissance et des turbines d’hélicoptères ainsi qu’à l’augmentation des livraisons de première monte. La livraison de 1 308 nouveaux moteurs CFM56 progresse de 57 unités par rapport à 2010. Après une année exceptionnelle, les commandes et intentions d’achats de moteurs CFM56 et LEAP totalisent désormais plus de 9 400 moteurs, ce qui représente environ 7 années de production. En excluant la contribution de l’acquisition de SME, le chiffre d’affaires de la propulsion spatiale et de missiles est stable en 2011.

En 2011, la part du chiffre d’affaires généré par les services représente 49,0 % des activités de Propulsion aéronautique. Les ventes mondiales de pièces de rechange de CFM International sont en hausse de 8,0 % en USD, avec une hausse progressive de la valeur tout au long de l’exercice portée par les moteurs de seconde génération. Au quatrième trimestre 2011, le chiffre d’affaires lié aux pièces de rechange de CFM International marque une hausse de 14 % par rapport au troisième trimestre 2011 (et de 3,0 % en USD par rapport au quatrième trimestre 2010). En 2011, le nombre total estimé (*) de déposes de moteurs d’avions civils CFM pour passage en atelier de maintenance a atteint 2 329, contre 2 131 en 2010. [(*) Le nombre de passages en atelier est une estimation qui pourra être revue à la marge à mesure que les compagnies aériennes finalisent leurs rapports].

Le résultat opérationnel courant ressort à 909 M€ en 2011 (14,9 % du chiffre d’affaires), en hausse de 37 % par rapport à 2010 (663 M€, soit 11,8 % du chiffre d’affaires). Cette progression est due à une bonne activité des services en aéronautique civile et à la montée en puissance des contrats de maintenance à l’heure de vol pour les turbines d’hélicoptères, ainsi qu’à une progression de la recette unitaire des moteurs CFM56. Ces résultats sont également le fruit de la démarche Safran+ de réduction des coûts. Les charges de R&D plus élevées, principalement pour les moteurs LEAP, ont eu un impact sur la rentabilité. L’effet de couverture de change a eu un impact positif sur la rentabilité.

La contribution de SNPE Matériaux Énergétiques (consolidée depuis le 5 avril) s’élève à 202 M€ en chiffre d’affaires et à 18 M€ en résultat opérationnel courant.

• Équipements aéronautiques Les activités Équipements aéronautiques réalisent un chiffre d’affaires de 3 097 M€ en 2011, en hausse de 9,3 % (8,7 % sur une base organique) par rapport à 2010.

La progression du chiffre d’affaires est essentiellement due à la croissance à deux chiffres des activités de nacelles et de roues et freins tant en première monte qu’en services. Les livraisons de petites nacelles ont fortement augmenté (+37 %), ainsi que celles des nacelles pour l’A380 (104 unités en 2011 contre 74 nacelles en 2010). L’activité de câblage a enregistré de solides performances, tirées par la montée en puissance de la production pour toutes ses lignes de produits.

En 2011, le chiffre d’affaires généré par les activités de services progresse de 8 %, tiré par les services en aéronautique civile, notamment dans les nacelles ; néanmoins, la part du chiffre d’affaires des services dans les Équipements aéronautiques a légèrement diminué, passant de 31,3 % à 31,0 %, en raison de la hausse plus élevée des livraisons de première monte.

Le résultat opérationnel courant est de 202 M€ en 2011 (6,5 % du chiffre d’affaires), en hausse de 59 % par rapport à 2010 (127 M€, soit 4,5 % du chiffre d’affaires). Cette amélioration significative a été réalisée grâce au redressement attendu de l’activité nacelles, qui est bénéficiaire pour la première fois depuis de nombreuses années, et à l’effet favorable du mix et du volume sur les systèmes d’atterrissage et de câblage. L’activité nacelles a enregistré un léger bénéfice, lié à la baisse des coûts de production d’un plus grand nombre de nacelles d’A380, à une reprise de l’activité des petites nacelles et à une hausse des activités de services. L’effet de couverture de change a également eu un impact positif sur la rentabilité.

• Défense
  Le chiffre d’affaires 2011 des activités de Défense s’établit à 1 264 M€, en augmentation de 1,9 % par rapport à 2010, ou de 2,7 % sur une base organique. Cette progression est essentiellement liée à la croissance à deux chiffres de l’activité optronique, qui bénéficie d’un important carnet de commandes (équipements à liaisons intégrées FELIN pour l’armée française, jumelles infrarouge de longue portée pour les marchés export). Cette évolution a toutefois été partiellement neutralisée par un ralentissement de l’activité avionique dû à une baisse des volumes dans les autodirecteurs infrarouge et les programmes de modernisation avions.

Le résultat opérationnel courant s’établit à 58 M€ en 2011 (4,6 % du chiffre d’affaires), en hausse de 5 % par rapport aux 55 M€ enregistrés en 2010 (4,4 % du chiffre d’affaires). L’activité optronique a généré un résultat solide grâce à l’effet favorable du mix et du volume, tandis que l’activité avionique a enregistré une baisse des volumes liée à certains programmes historiques. Safran Electronics a atteint pour la première fois l’équilibre opérationnel après les frais liés à sa création.

• Sécurité
  Les activités de Sécurité enregistrent un chiffre d’affaires de 1 249 M€ en 2011, en hausse de 20,0 % par rapport à 2010. Sur une base organique, le chiffre d’affaires augmente de 9,6 %, grâce à un très bon exercice pour l’activité e-Documents, notamment dans les secteurs bancaire et de télécommunications d’Amérique latine et par de bonnes performances de l’activité Identification dans les pays émergents. Au quatrième trimestre 2011, l’activité de détection a connu une reprise vigoureuse après 9 mois de faibles performances ; le chiffre d’affaires annuel a ainsi progressé de 3 % sur une base organique comparé à celui de 2010.

Le résultat opérationnel courant a progressé de 9 % en 2011 (11 % sur une base organique) et s’établit à 139 M€ (11,1 % du chiffre d’affaires) contre 128 M€ (12,3 % du chiffre d’affaires) en 2010. La hausse de la rentabilité s’explique par des contrats dans les solutions d’identification dégageant des marges plus élevées et par l’effet favorable du mix et du volume pour l’activité e-Documents. Les activités de détection ont enregistré un résultat solide mais légèrement inférieur à celui de l’exercice précédent en raison d’un impact prix négatif sur le marché américain.

La contribution de L-1 Identity Solutions (consolidée depuis le 26 juillet) s’élève à 134 M€ en chiffre d’affaires et à 4 M€ en résultat opérationnel courant.

ÉVÈNEMENTS POST-CLÔTURE

Cession d’actions auto-détenues
Dans le cadre de l’opération d’actionnariat salarié à effet de levier, Safran a cédé 6 millions d’actions auto-détenues en janvier 2012 pour 104 M€.

Placement privé obligataire américain
En février 2012, Safran a réalisé une émission d’obligations de premier rang non garanties sur le marché privé américain à hauteur de 1,2 Md USD à 7, 10 et 12 ans. Cette opération permet à Safran de diversifier ses sources de financement dans des conditions attractives, d’allonger la maturité de sa dette et de refinancer sur une durée longue ses acquisitions, notamment américaines, de ces 3 dernières années.

PROCHAINS ÉVÈNEMENTS

Chiffre d’affaires T1 2012 26 avril 2012
Assemblée générale annuelle 31 mai 2012
Résultats S1 2012 31 juillet 2012
Chiffre d’affaires T3 2012 25 octobre 2012

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Safran organise aujourd’hui à 8h45, heure de Paris, une conférence téléphonique pour les analystes financiers et les investisseurs. Pour participer, composer le 01 70 77 09 39 depuis la France, ou le +44 203 367 9459 depuis le Royaume-Uni. Une ré-écoute sera disponible au 01 72 00 15 00, au +44 203 367 9460 et au +1 877 642 3018 (code d’accès 275687#).

Le communiqué de presse, la présentation et les états financiers consolidés sont disponibles sur le site Internet à l’adresse www.safran-group.com.

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CHIFFRES CLÉS

(*) Basé sur le nombre moyen pondéré de 399 552 920 actions au 31 décembre 2010. (**) Basé sur le nombre moyen pondéré de 404 735 461 actions au 31 décembre 2011.

NOTES

[1] Données ajustées Afin de refléter les performances économiques réelles du Groupe et permettre leur suivi et leur comparabilité avec celles de ses concurrents, Safran établit, en parallèle à ses comptes consolidés condensés, un compte de résultat ajusté.

Le compte de résultat consolidé du Groupe Safran est ajusté des incidences :

• de l’allocation du prix d’acquisition réalisée dans le cadre de regroupements d’entreprises. Ce retraitement concerne depuis 2005 les dotations aux amortissements des actifs incorporels liés aux programmes aéronautiques, réévalués lors de la fusion Sagem/Snecma. À compter de la publication des comptes semestriels 2010, le Groupe a décidé de retraiter l’impact de l’allocation du prix d’acquisition des regroupements d’entreprises, notamment les dotations aux amortissements des actifs incorporels, comptabilisés lors de l’acquisition, sur des durées d’amortissement plus longues, justifiées par la durée des cycles économiques du Groupe ;

• de la valorisation au prix du marché des instruments dérivés de change, afin de rétablir la substance économique réelle de la stratégie globale de couverture du risque de change du Groupe :
  • le chiffre d’affaires net des achats en devises est ainsi valorisé au cours de change effectivement obtenu sur la période, intégrant le coût de mise en œuvre de la stratégie de couverture,
  • la comptabilisation de la totalité des variations de juste valeur des instruments dérivés de change non dénoués à la clôture de l’exercice est neutralisée.

Table de passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat ajusté pour l’exercice 2011.

Il est rappelé que seuls les états financiers consolidés font l’objet d’un audit par les commissaires aux comptes, y compris les agrégats chiffre d’affaires et résultat opérationnel fournis en données ajustées dans la note 4 "Information sectorielle" des états financiers consolidés. Les données financières ajustées, autres que celles fournies dans la note 4 "Information sectorielle" des états financiers consolidés, font l’objet de travaux de vérification au titre de la lecture d’ensemble des informations données dans le Document de Référence.

Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis à l’issue du conseil d’administration du 11 avril 2012, après réalisation des vérifications spécifiques et revue des évènements postérieurs au 22 février 2012.

[2] Résultat opérationnel courant Afin de mieux refléter les performances opérationnelles récurrentes, ce sous total nommé « résultat opérationnel courant » exclut les éléments (charges et produits) qui ont peu de valeur prédictive du fait de leur nature, fréquence et/ou importance relative (pertes / reprises de pertes de valeur, plus et moins-value de cessions d’activités et autres éléments inhabituels et/ou significatifs).

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Safran est un groupe international de haute technologie, équipementier de premier rang dans les domaines Aérospatial (propulsion, équipements), Défense et Sécurité. Implanté sur tous les continents, le Groupe emploie près de 60 000 personnes pour un chiffre d’affaires de 11,7 milliards d’euros en 2011. Composé de nombreuses sociétés, le groupe Safran occupe, seul ou en partenariat, des positions de premier plan mondial ou européen sur ses marchés. Pour répondre à l’évolution des marchés, le Groupe s’engage dans des programmes de recherche et développement qui ont représenté en 2011 un investissement de 1,3 milliard d’euros. Safran est une société cotée sur NYSE Euronext Paris et fait partie de l’indice CAC 40.

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

21.03.2012
Safran met en place une opération d’actionnariat salarié pour les salariés des entités du Groupe à l’international

Paris, le 21 mars 2012 – Safran (NYSE Euronext : SAF, code ISIN : FR0000073272) met en place une opération d’actionnariat salarié intitulée « Leverage 2012 » pour les salariés des entités du Groupe à l’international, dans le prolongement de l’opération similaire proposée aux salariés des entités françaises du groupe fin 2011.

Objectif de l’opération - motifs de l’offre

Elle vise à associer plus étroitement les salariés aux objectifs, succès et performances futurs du Groupe.

Les titres concernés, détenus directement ou par l’intermédiaire du fonds dédié du Plan d’Epargne Groupe International (« PEGI »), seront immobilisés durant 5 ans. Le capital sera garanti et les salariés bénéficieront de l’appréciation potentielle du titre Safran, assorti d’un levier et bénéficiant de « cliquets » garantissant une plus-value dès l’atteinte de certains seuils de progression du titre.

Titres dédiés à l’opération

L’offre sera réalisée par une cession d’actions auto-détenues par le Groupe.

La cession d’actions est réservée aux salariés adhérents du PEGI et sera réalisée dans le cadre des dispositions des articles L. 3332-18 et suivants du Code du travail. L’offre portera sur un nombre maximum de 800 000 actions.

Le prix d’acquisition des actions Safran sera fixé le 20 avril 2012 et sera égal à la moyenne des cours de clôture de l’action Safran sur le marché NYSE-Euronext Paris (Cours de Référence) sur la période du 21 mars (inclus) au 19 avril (inclus), sur laquelle une décote de 20 % sera appliquée.

Conditions de l’offre

• Bénéficiaires de l’offre d’actions réservée aux salariés : les bénéficiaires de l’offre sont les salariés des entités du Groupe à l’international, adhérentes au PEGI. Les salariés des sociétés considérées sont bénéficiaires de l’offre quelle que soit la nature de leur contrat de travail (à durée déterminée ou indéterminée, à temps complet ou à temps partiel) et sous réserve de justifier d’une ancienneté de trois mois au dernier jour de la période de souscription.
• Modalités de participation à l’offre : les actions seront acquises par l’intermédiaire d’un fonds commun de placement d’entreprise (FCPE), à l’exception des Etats-Unis où les salariés éligibles détiendront leurs actions sous la forme nominative et se verront en outre allouer par leur employeur un SAR (Stock Appreciation Right) dont la valeur sera indexée en application d’une formule comparable à celle proposée dans le cadre de la formule à effet de levier.
• Formule d’acquisition des actions Safran : les salariés pourront acquérir des actions Safran dans le cadre d’une formule de souscription dite « à effet de levier », leur permettant notamment de bénéficier d’une garantie de leur versement dans le cadre de l’offre.
• Droits de vote : les droits de vote attachés aux actions seront exercés par le conseil de surveillance du FCPE et directement par les salariés lorsque la détention est sous la forme nominative.
• Plafond de souscription : les apports personnels sont plafonnés à 1 000 euros à l’exception des Etats-Unis où le plafond est de 60 actions. Par ailleurs, les versements annuels des salariés dans le PEGI ne peuvent excéder, en application de l’article L.3332-10 du Code du travail, le quart de leur rémunération annuelle brute au titre de l’année 2012.
• Indisponibilité des parts de FCPE correspondantes ou des actions : les salariés participant à l’offre devront conserver les parts de FCPE correspondantes ou leurs actions détenues sous la forme nominative pendant une durée de cinq années, sauf en cas de déblocage anticipé.

Calendrier indicatif de l’opération

• Annonce du prix de souscription : le 20 avril 2012.
• Période de souscription : du 20 avril (inclus) au 4 mai 2012 (inclus).
• Règlement-livraison de l’offre : prévu pour le 16 mai 2012.

Ces dates sont indicatives et sont susceptibles d’être modifiées.

Cotation

Les actions Safran sont admises aux négociations sur le marché NYSE Euronext Paris (Code ISIN : FR0000073272).

Opérations de couverture

La mise en place de la formule de souscription à effet de levier est susceptible de générer de la part de l’établissement financier structurant l’offre (Société Générale) des opérations de couverture, à compter de la publication du présent communiqué et pendant toute la durée de l’opération.

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Safran est un groupe international de haute technologie, équipementier de premier rang dans les domaines Aérospatial (propulsion, équipements), Défense et Sécurité. Implanté sur tous les continents, le Groupe emploie plus de 54 000 personnes pour un chiffre d’affaires de 10,8 milliards d’euros en 2010. Composé de nombreuses sociétés, le groupe Safran occupe, seul ou en partenariat, des positions de premier plan mondial ou européen sur ses marchés. Pour répondre à l’évolution des marchés, le Groupe s’engage dans des programmes de recherche et développement qui ont représenté en 2010 un investissement de 1,2 milliard d’euros. Safran est une société cotée sur NYSE Euronext Paris et fait partie de l’indice CAC 40.
Pour plus d’informations, www.safran-group.com / Suivez @SAFRAN sur Twitter

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

16.04.2012
Communiqué de mise à disposition du Document de Référence 2011 incluant le Rapport Financier Annuel

Paris, le 16 avril 2012

Safran (Euronext Paris et NYSE : SAF) annonce avoir déposé son Document de Référence 2011 contenant le Rapport Financier Annuel auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 13 avril 2012, sous le numéro D.12-0340.

Il est tenu gratuitement à la disposition du public dans les conditions prévues par la réglementation en vigueur et peut être consulté/téléchargé sur l’espace Finance, rubrique "Les publications financières" du site internet de la société www.safran-group.com. Le Document de Référence est également disponible sur le site de l’AMF (www.amf-france.org).

Le Document de référence 2011 comprend notamment :

• le Rapport Financier Annuel,
• les rapports des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels et consolidés,
• le rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions et engagements réglementés,
• le rapport du Président du Conseil d’Administration sur les travaux du Conseil et sur le contrôle interne,
• le rapport des Commissaires aux comptes sur le rapport du Président du Conseil d’Administration,
• les informations relatives aux honoraires des Commissaires aux comptes,
• les informations requises au titre du descriptif du programme de rachat d’actions.

Safran est un groupe international de haute technologie, équipementier de premier rang dans les domaines Aérospatial (propulsion, équipements), Défense et Sécurité. Implanté sur tous les continents, le Groupe emploie près de 60 000 personnes pour un chiffre d’affaires de 11,7 milliards d’euros en 2011. Composé de nombreuses sociétés, le groupe Safran occupe, seul ou en partenariat, des positions de premier plan mondial ou européen sur ses marchés. Pour répondre à l’évolution des marchés, le Groupe s’engage dans des programmes de recherche et développement qui ont représenté en 2011 un investissement de 1,3 milliard d’euros. Safran est une société cotée sur NYSE Euronext Paris et fait partie de l’indice CAC 40.

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

26.04.2012
Safran publie un chiffre d’affaires en hausse de 16 % au 1er trimestre 2012, porté par le fort dynamisme des activités d’aviation civile

Confirmation des perspectives pour l’exercice 2012

Toutes les données chiffrées de ce communiqué de presse sont exprimées en données ajustées (voir définitions dans les notes).

Chiffres clés du 1er trimestre 2012

• Le chiffre d’affaires ajusté du 1er trimestre 2012 s’établit à 3 108 M€, en hausse de 15,9 % comparé au 1er trimestre 2011 et de 7,3 % sur une base organique.
• Les activités d’aéronautique (Propulsion et Equipements) et de Sécurité (croissance externe) affichent une croissance à deux chiffres.
• Les activités de services pour moteurs civils progressent de 15,1 % en dollars américains, grâce au CFM56. Les ventes mondiales de pièces de rechange de CFM International sont en hausse de 24,2 % en dollars américains.
• Les perspectives pour l’exercice 2012 sont confirmées.

Faits marquants depuis le 1er janvier 2012

• Safran a signé un contrat de 10 ans avec le service d’état civil du Chili en vue de produire les cartes d’identité et les passeports électroniques dans le cadre du nouveau système d’identification et de délivrance des documents d’identité et de voyage du pays.
• Le ministère de la défense britannique a notifié à Safran un important contrat pour des Jumelles Infrarouges Multifonctions Longue portée JIM LR destinées à son programme « Long Range Thermal Imager ».
• Le moteur de nouvelle génération LEAP-1A de CFM International a été choisi par ALAFCO, société internationale de location d’avions basée au Koweït, pour équiper 35 nouveaux avions Airbus A320neo, et par Qantas pour équiper les 78 nouveaux avions A320neo de sa flotte Jetstar. Le carnet de commandes total représente plus de 3 500 moteurs LEAP (commandes et intentions d’achats) au 19 avril 2012.
• easyJet, principale compagnie aérienne du Royaume-Uni, a annoncé qu’elle sera la première à accompagner le développement et les essais du nouveau système électrique de roulage au sol EGTS (electric green taxiing system).
• La compagnie malaisienne Firefly a sélectionné Safran pour la fourniture des roues et freins carbone de sa flotte de Boeing 737NG. Le contrat porte sur un total de 63 Boeing 737-800 neufs ou à moderniser.
  
  
  ***
  
  Paris, le 26 avril 2012 - Safran (NYSE Euronext Paris : SAF) publie aujourd’hui son chiffre d’affaires du 1er trimestre 2012.

Commentaires du Président-directeur Général

Jean-Paul Herteman a déclaré :
« Safran affiche une bonne performance au 1er trimestre, notamment dans les activités d’aéronautique, avec une croissance du chiffre d’affaires de 11 % dans la Propulsion et de 21 % dans les Équipements. Nous continuons d’observer une forte progression de la production de première monte, tant dans la Propulsion que dans les Équipements, tout en enregistrant d’importantes nouvelles commandes. Parallèlement, nous avons bénéficié d’une accélération des ventes de pièces détachées du moteur CFM56. Depuis le début de l’année, nos activités de services pour moteurs civils ont connu une évolution satisfaisante avec une croissance de 15 % par rapport au 1er trimestre 2011.

Notre présence mondiale dans le secteur de la sécurité s’est encore renforcée.

Dans ce contexte, Safran enregistre une progression de 16 % de son chiffre d’affaires au 1er trimestre 2012. Cette performance et les tendances positives actuellement observées sur nos marchés permettent de confirmer les perspectives annoncées pour l’ensemble de l’année 2012, et de réitérer notre pleine confiance pour 2013 et au-delà. »

Chiffres d’affaires du 1er trimestre 2012

Forte croissance du chiffre d’affaires. Au 1er trimestre 2012, le chiffre d’affaires de Safran s’élève à 3 108 M€, contre 2 681 M€ au 1er trimestre 2011, soit une hausse de 15,9 % (7,3 % sur une base organique).

Le chiffre d’affaires du 1er trimestre 2012 progresse de 427 M€ sur une base publiée. La croissance organique de 196 M€ est le résultat de la bonne performance des volumes en première monte, des activités de services en aéronautique et du dynamisme des activités de Sécurité (détection, e-Documents).

La croissance organique a été calculée après déduction des chiffres 2012 de la contribution des activités acquises en 2011 et des activités nouvellement consolidées par rapport au périmètre 2011, à taux de change constants. Les calculs suivants ont donc été appliqués :

L’effet de change favorable de 77 M€ constaté au 1er trimestre 2012 traduit l’impact positif de conversion des ventes réalisées en devises étrangères, notamment en USD, ainsi qu’un impact de couverture positif dû à une nette amélioration du taux couvert par le Groupe (1,32 USD pour 1 euro contre 1,38 USD pour 1 euro au 1er trimestre 2011).

Perspectives

Les performances du 1er trimestre 2012 confirment les perspectives pour l’exercice 2012.

• Une hausse du chiffre d’affaires d’environ 10 % (à un taux de change spot moyen estimé de 1,37 USD pour 1 euro).
• Une augmentation du résultat opérationnel courant de l’ordre de 20 % (à un taux de couverture de 1,32 USD pour 1 euro).
• Un cash flow libre d’environ un tiers du résultat opérationnel courant après prise en compte de l’augmentation prévue des frais de R&D et des dépenses d’investissement.

Ces perspectives 2012 sont basées sur les hypothèses suivantes :

• Hausse significative des livraisons de première monte en aéronautique.
• Croissance des activités de services pour les moteurs civils, proche de 10 %.
• Effort supplémentaire de R&D d’environ 200 M€ par rapport à 687 M€ en 2011.
• Augmentation forte et rentable des activités de Sécurité, notamment de MorphoTrust.
• Amélioration de la profitabilité en Défense, notamment en avionique.
• Poursuite du redressement des activités Équipements aéronautiques.
• Développement de la démarche Safran+ d’amélioration des coûts et de réduction des frais généraux.

Couvertures de change

Le Groupe a finalisé son programme de couverture de change pour 2012 et 2013. Le programme de couverture de change de 2014 est presque terminé : 4,5 Mds USD ont été couverts au taux de 1,29 USD, un montant qui devrait atteindre 5,0 Mds USD à 1,28 USD si le taux Euro/USD reste inférieur à 1,52 en 2012. Le programme de couverture de change de 2015 est déjà bien avancé : 2,1 Mds USD ont été couverts au taux de 1,30 USD, un montant qui devrait atteindre 3,5 Mds USD à 1,29 USD si le taux Euro/USD reste inférieur à 1,46 de 2012 au premier semestre 2013. Au 15 avril 2012, le portefeuille de couvertures fermes s’élève à 15,2 Mds USD.

Les taux de couverture sont les suivants :

• 2012 : 1,32 USD pour 1 euro (inchangé)
• 2013 : 1,29 USD pour 1 euro (inchangé)
• 2014 : taux de couverture cible de 1,28 USD pour 1 euro (inchangé)
• 2015 : taux de couverture cible inférieur à 1,30 USD pour 1 euro (inchangé)

Commentaires sur l’activité

• Propulsion aéronautique et spatiale
  Le chiffre d’affaires du 1er trimestre 2012 augmente de 11,4 % pour s’établir à 1 585 M€ (3,5 % sur une base organique), contre 1 423 M€ au 1er trimestre 2011. Cette hausse s’explique par la forte croissance des activités de première monte et de pièces détachées pour les moteurs civils (CFM56 et moteurs de forte puissance) et les turbines d’hélicoptères. Le chiffre d’affaires des moteurs militaires (première monte et pièces de rechange) connaît un recul d’ordre conjoncturel par rapport au 1er trimestre 2011 en raison du report du programme à la seconde partie de 2012.

Les livraisons de nouveaux moteurs CFM56 s’élèvent à 378, en progression de 56 unités par rapport au 1er trimestre 2011. Les commandes et intentions d’achats de moteurs CFM56 et LEAP totalisent 695 unités au 19 avril et le carnet de commandes se maintient à environ 7 années de production.

Outre l’augmentation des livraisons de première monte, la hausse du chiffre d’affaires tient à l’augmentation d’une année sur l’autre, de 24,2 % en USD, des ventes mondiales de pièces de rechange de CFM International dans le sillage de la tendance observée en 2011 (hausse de 1,3 % par rapport au quatrième trimestre 2011) et tirée par les moteurs de seconde génération. Au 1er trimestre 2012, le nombre total estimé (*) de déposes de moteurs d’avions civils CFM56 pour passage en atelier de maintenance augmente légèrement pour s’établir à 586, contre 581 au 1er trimestre 2011. Néanmoins, le comportement fluctuant des compagnies aériennes inhérent à la conjoncture économique dégradée incite à maintenir la prévision annuelle de croissance des activités de services pour les moteurs civils proche de 10 %.

Une légère tendance à la hausse des services pour turbines d’hélicoptères est observée au 1er trimestre 2012, grâce aux contrats de prestations à l’heure de vol. Sur une base organique, le chiffre d’affaires de la propulsion spatiale et de missiles est stable au 1er trimestre.

[(*) Le nombre de passages en atelier est une estimation qui pourra être revue à la marge à mesure que les compagnies aériennes finalisent leurs rapports].

La contribution de SNPE Matériaux Énergétiques (SME), consolidée depuis le 5 avril 2011, s’élève à 71 M€ de chiffre d’affaires durant le premier trimestre 2012.

• Équipements aéronautiques
  Les activités d’Équipements aéronautiques réalisent un chiffre d’affaires de 883 M€ au 1er trimestre 2012, en hausse de 21,1 % (17,1 % sur une base organique) par rapport à la même période en 2011.

La progression du chiffre d’affaires est due à la croissance à deux chiffres des activités de trains d’atterrissage, de nacelles et de câblage électrique. Les ventes réalisées dans les activités de trains d’atterrissage sont satisfaisantes pour les équipements de première monte, notamment pour les programmes A320/A330 et B787. Les livraisons de nacelles pour l’A380 augmentent fortement (32 unités au 1er trimestre 2012 contre 24 nacelles à la même période l’année dernière) ; celles des petites nacelles pour les avions d’affaires et régionaux progressent également. Les activités de câblage électrique enregistrent de solides performances, tirées par la montée en puissance de la production pour toutes les lignes de produits.

Au 1er trimestre 2012, le chiffre d’affaires généré par les activités de services progresse de 3 %, porté par les services en aéronautique civile, notamment dans les nacelles ; néanmoins, la part du chiffre d’affaires des services dans les Équipements aéronautiques diminue légèrement, passant de 32,3 % à 27,4 %, en raison de la hausse plus élevée des livraisons de première monte.

• Défense
  Le chiffre d’affaires du 1er trimestre 2012 des activités de Défense s’établit à 307 M€, en augmentation de 5,1 % par rapport au 1er trimestre 2011 (3,1 % sur une base organique). Cette progression est essentiellement due à la croissance à deux chiffres des activités d’avionique, notamment en navigation (avions de combat et hélicoptères militaires, systèmes de navigation inertielle et sous-marine). Cette évolution est toutefois partiellement atténuée par la baisse de volume des activités d’optronique (jumelles infrarouge de longue portée) au 1er trimestre 2012 par rapport à un 1er trimestre 2011 dont l’activité avait été très soutenue.

• Sécurité
  Les activités de Sécurité enregistrent un chiffre d’affaires de 332 M€ au 1er trimestre 2012, en hausse de 42,5 % par rapport à la même période l’année précédente. Sur une base organique, le chiffre d’affaires augmente de 6,4 % grâce à un mix produit favorable dans les systèmes de détection de substances dangereuses ou illicites, et à un très bon trimestre pour les activités e-Documents sécurisés, notamment dans le secteur bancaire en Amérique latine.

Au 1er trimestre 2012, les activités d’identification ont crû du fait de la contribution au chiffre d’affaires de 75 M€ de MorphoTrust (L-1 Identity Solutions), consolidée depuis le 26 juillet 2011.

Événements postérieurs à la date de clôture

Cession d’actions d’autocontrôle
Dans le cadre de l’opération d’actionnariat salarié à effet de levier réalisée en France, Safran a cédé 6 millions d’actions d’autocontrôle en janvier 2012 pour 104 M€.

Prochains évènements

• Assemblée générale annuelle : 31 mai 2012
• Résultats S1 2012 : 31 juillet 2012
• Chiffre d’affaires T3 2012 : 25 octobre 2012

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Safran organise aujourd’hui à 8h30, heure de Paris, une conférence téléphonique pour les analystes financiers et les investisseurs. Pour participer, composer le 01 70 77 09 36 depuis la France, ou le +44 203 367 9457 depuis le Royaume-Uni. Une ré-écoute sera disponible au 01 72 00 15 00, au +44 203 367 9460 et au +1 877 642 3018 (code d’accès 276533#).

Le communiqué de presse et la présentation sont disponibles sur le site Internet à l’adresse www.safran-group.com.

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Chiffres clés

Notes

[1] Données ajustées
Pour refléter les performances économiques réelles du Groupe et permettre leur suivi et leur comparabilité avec celles de ses concurrents, Safran établit, en parallèle à ses comptes consolidés, un compte de résultat ajusté.

En particulier, Safran inscrit toutes les variations de juste valeur des instruments dérivés de change en résultat financier, dans le cadre des prescriptions de la norme IAS 39 applicables aux opérations qui ne sont pas qualifiées en comptabilité de couverture.

En conséquence, le compte de résultat consolidé du Groupe est ajusté des incidences sur le résultat financier de la valorisation au prix du marché des instruments dérivés de change, afin de rétablir la substance économique réelle de la stratégie globale de couverture du risque de change du Groupe :

• ainsi le chiffre d’affaires net des achats en devises est valorisé au taux de change effectivement obtenu sur la période, intégrant le coût de mise en œuvre de la stratégie de couverture,
• la totalité des variations de juste valeur des instruments dérivés de change non dénoués à la clôture de l’exercice est neutralisée.

Table de passage du chiffre d’affaires consolidé au chiffre d’affaires ajusté du 1er trimestre 2012

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Safran est un groupe international de haute technologie, équipementier de premier rang dans les domaines Aérospatial (propulsion, équipements), Défense et Sécurité. Implanté sur tous les continents, le Groupe emploie près de 60 000 personnes pour un chiffre d’affaires de 11,7 milliards d’euros en 2011. Composé de nombreuses sociétés, le groupe Safran occupe, seul ou en partenariat, des positions de premier plan mondial ou européen sur ses marchés. Pour répondre à l’évolution des marchés, le Groupe s’engage dans des programmes de recherche et développement qui ont représenté en 2011 un investissement de 1,3 milliard d’euros. Safran est une société cotée sur NYSE Euronext Paris et fait partie de l’indice CAC 40.

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COMMUNIQUÉ DE PRESSE

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Thales et Safran rachètent la participation d’Areva dans Sofradir

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Paris, le 30 janvier 2012

Safran et Thales ont conclu aujourd’hui le rachat des 20% d’Areva dans Sofradir, leur filiale commune qui concentre le pôle d’excellence français, de classe mondiale, dans le domaine technologique des détecteurs infrarouges.

Sofradir fait partie des acteurs de premier plan dans les détecteurs infrarouges destinés aux industriels de l’optronique internationaux pour des applications militaires et civiles, notamment de vision nocturne. L’entreprise réalise un chiffre d’affaires d’environ 150 M€ et compte 550 salariés, dont la majorité est basée à Veurey près de Grenoble, où se trouve le centre de développement et de production.

Grâce à ce rachat, Thales et Safran, qui détenaient déjà chacun 40% du capital de Sofradir, vont porter leurs participations respectives à 50%. Cette montée au capital s’inscrit dans le cadre du partenariat dans l’optronique entre Safran et Thales signé le 20 décembre dernier.

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Thales est un leader mondial des hautes technologies pour les marchés de la Défense et de la Sécurité, de l’Aérospatial et du Transport. Fort de 68 000 collaborateurs dans 50 pays, Thales a réalisé en 2010 un chiffre d’affaires de 13,1 milliards d’euros. Avec 22 500 ingénieurs et chercheurs, Thales offre une capacité unique pour créer et déployer des équipements, des systèmes et des services pour répondre aux besoins de sécurité les plus complexes. Son implantation internationale exceptionnelle lui permet d’agir au plus près de ses clients partout dans le monde.
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Safran est un groupe international de haute technologie, équipementier de premier rang dans les domaines Aérospatial (propulsion, équipements), Défense et Sécurité. Implanté sur tous les continents, le Groupe emploie plus de 54 000 personnes pour un chiffre d’affaires de 10,8 milliards d’euros en 2010. Composé de nombreuses sociétés, le groupe Safran occupe, seul ou en partenariat, des positions de premier plan mondial ou européen sur ses marchés. Pour répondre à l’évolution des marchés, le Groupe s’engage dans des programmes de recherche et développement qui ont représenté en 2010 un investissement de 1,2 milliard d’euros. Safran est une société cotée sur NYSE Euronext Paris et fait partie de l’indice CAC 40.
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Résiliation d’un contrat de liquidité et mise en œuvre d’un nouveau contrat

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Paris, le 1er février 2012

Safran (Paris : SAF - FR0000073272) annonce avoir résilié le contrat de liquidité confié jusqu’alors à Kepler Capital Markets (Paris), avec effet au 31 janvier 2012. A la date de résiliation du contrat de liquidité confié à Kepler Capital Markets, les moyens suivants figuraient au crédit sur le compte de liquidité : 0 titres et 10 094 381,03 € en espèces, contre 10 000 000 € en espèces initialement affectés à la mise en œuvre du contrat.

Safran annonce, par ailleurs, confier à Oddo & Cie (Paris), à compter du 1er février 2012, la mise en œuvre d’un contrat de liquidité, portant sur les titres Safran admis aux négociations sur NYSE Euronext Paris, conforme à la Charte de déontologie établie par l’Association française des marchés financiers (AMAFI) et approuvée par l’Autorité des Marchés financiers le 21 mars 2011.

Les moyens affectés à la mise en œuvre du contrat de liquidité confié à Oddo & Cie sont les suivants :

• 0 titres
• 10 000 000 € en espèces

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Safran est un groupe international de haute technologie, équipementier de premier rang dans les domaines Aérospatial (propulsion, équipements), Défense et Sécurité. Implanté sur tous les continents, le Groupe emploie plus de 54 000 personnes pour un chiffre d’affaires de 10,8 milliards d’euros en 2010. Composé de nombreuses sociétés, le groupe Safran occupe, seul ou en partenariat, des positions de premier plan mondial ou européen sur ses marchés. Pour répondre à l’évolution des marchés, le Groupe s’engage dans des programmes de recherche et développement qui ont représenté en 2010 un investissement de 1,2 milliard d’euros. Safran est une société cotée sur NYSE Euronext Paris et fait partie de l’indice CAC 40.
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Safran réussit sa première émission sur le marché privé américain à hauteur de 1,2 milliard de dollars à 7, 10 et 12 ans

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Paris, le 10 février 2012 - Safran (NYSE Euronext : SAF) a procédé à une émission d’obligations de premier rang non garanties sur le marché privé américain pour 1,2 milliard de dollars américains.

• 155 millions d’US$ à échéance février 2019, coupon de 3,70 %
• 540 millions d’US$ à échéance février 2022, coupon de 4,28 %
• 505 millions d’US$ à échéance février 2024, coupon de 4,43 %

Cette opération permet à Safran de diversifier ses sources de financement à des conditions attractives, d’allonger la maturité de sa dette et de refinancer sur une durée longue ses acquisitions, notamment américaines, de ces 3 dernières années.

Le placement qui s’est effectué auprès d’un large groupe d’investisseurs qualifiés démontre la confiance de ces investisseurs dans la stratégie du Groupe et son développement à long terme.

BofA Merrill Lynch et Citi étaient les agents de placement et teneurs de livres de cette opération.

Les titres dont il est question aux présentes ne seront pas inscrits en vertu de la United States Securities Act of 1933, et ils ne peuvent être offerts ni vendus aux États-Unis d’Amérique à moins de l’être dans le cadre de certaines opérations dispensées des obligations.

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Forte progression des résultats de Safran en 2011

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Pascal BANTEGNIE

Directeur de la communication financière

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Antoine-Pierre de GRAMMONT

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Catherine MALEK

Responsable Relations Presse

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Groupe Safran

2, bd du Général Martial Valin

75724 Paris Cedex 15 – France

Hausse du résultat opérationnel courant de 35 %, à 1,2 Md€, soit 10,1 % du chiffre d’affaires
Progression du résultat net (part du Groupe) de 27 %, à 644 M€
Niveau de commandes historique : un carnet de commandes de 43 Mds€
Excellentes perspectives pour 2012

Toutes les données chiffrées de ce communiqué de presse sont exprimées en données ajustées [1], sauf mention contraire. Les définitions des retraitements ainsi que la table de passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat ajusté pour 2011 sont disponibles dans les Notes (cf. pages 11 et 12).

CHIFFRES CLÉS DE L’ANNÉE 2011

• Le chiffre d’affaires ajusté de l’exercice 2011 s’établit à 11 736 M€, en hausse de 9,1 % par rapport à l’année précédente (6,3 % sur une base organique).
• Le résultat opérationnel courant ajusté [2] s’élève à 1 189 M€ (10,1 % du chiffre d’affaires) à un cours couvert de 1,37 USD pour 1 euro, représentant une hausse de 35 % sur un an. Les éléments non récurrents, qui s’établissent à 29 M€, correspondent principalement à des coûts de transaction et d’intégration. Le résultat opérationnel ajusté ressort donc à 1 160 M€.
• Le résultat net ajusté (part du Groupe) progresse de 27 %, à 644 M€ (1,59 € par action), par rapport à l’exercice 2010.
• Le résultat net consolidé (non ajusté) part du Groupe s’établit à 478 M€ (1,18 € par action).
• La dette nette s’élève à 997 M€ au 31 décembre 2011, la génération de cash-flow libre a été de 532 M€.
• Le paiement d’un dividende de 0,62 € par action sera proposé aux actionnaires lors de la prochaine Assemblée générale du 31 mai 2012 (un acompte sur dividendes de 0,25 € a été payé en décembre 2011).
• Perspectives 2012 : Safran prévoit une hausse de son chiffre d’affaires d’environ 10 % et une progression de son résultat opérationnel courant de l’ordre de 20 %. Le cash flow libre devrait représenter environ un tiers du résultat opérationnel courant.

FAITS MARQUANTS DE L’ANNEE 2011

• Année exceptionnelle pour CFM en 2011 avec 52 milliards USD de commandes et d’intentions d’achats au prix catalogue (représentant le double du précèdent record) : des commandes pour 1 500 moteurs CFM56 et des commandes/intentions d’achats pour 3 056 moteurs LEAP.
• En 2011, les activités de services des moteurs civils ont augmenté de 8,4 % en USD (T4 2011 en hausse de 4,3 %). Les ventes mondiales de pièces de rechange de CFM International ont augmenté de 8,0 % en USD en 2011 (T4 2011 en hausse de 14 % par rapport au T3 2011, et de 3 % par rapport au T4 2010).
• L’acquisition de L-1 Identity Solutions a renforcé le leadership mondial de Safran en matière de solutions biométriques, et celle de SNPE Matériaux Énergétiques a permis de créer une entité unifiée dans la propulsion-fusée à propergol solide.
• Safran et Thales s’associent sur les équipements de défense futurs pour lesquels la combinaison des compétences des deux entreprises en optronique élargira l’offre de produits et services au travers d’une co-entreprise détenue à parts égales et renforcera leur filiale commune de capteurs infrarouge Sofradir.
• Safran et Honeywell ont commencé les premiers essais de roulage pour le système de green taxiing électrique qui améliorera sensiblement l’efficacité opérationnelle des compagnies aériennes et offrira des avantages environnementaux.
• Safran a été sélectionné par Embraer pour fournir le système de distribution et l’intégration électrique du KC-390.
• Le programme indien Adhaar a franchi le seuil des 100 millions d’attributions de numéros d’identification fin 2011 et atteint un rythme d’enrôlement de près de 1 million de personnes par jour.

Paris, le 23 février 2012 – Le Conseil d’administration de Safran (NYSE Euronext Paris : SAF) s’est réuni à Paris le 22 février 2012 pour statuer sur les comptes de l’exercice 2011.

COMMENTAIRES DU PRESIDENT-DIRECTEUR GENERAL

Jean-Paul Herteman a déclaré :

« Safran a montré son potentiel de développement malgré la crise financière et la crise de confiance actuelle en Europe, avec un résultat opérationnel courant en hausse de 35 % et une capacité d’autofinancement élevée, soutenant des investissements en forte hausse dans ses activités. Nous investissons dans de nouveaux produits et de nouvelles technologies, nous élargissons notre présence dans les marchés en croissance, et consolidons notre leadership mondial sur le marché de la prochaine génération d’avions mono-couloirs.

2011 a été une année historique pour CFM. Le lancement du moteur LEAP a reçu un accueil exceptionnel avec plus de 3 000 commandes de motorisation des A320neo, B737MAX et C919. CFM enregistre des records en termes de commandes et atteint également des records de production sur les CFM56, qui génèreront les futures activités de services.

Nous avons également mené à bien plusieurs opérations stratégiques qui ont renforcé nos positions : l’acquisition de SNPE Matériaux Énergétiques (SME) en propulsion solide ; celle de L-1 Identity Solutions en solutions biométriques ; la constitution d’un partenariat avec Honeywell dans le green taxiing et l’association avec Thales pour de futurs équipements optroniques de défense.

Malgré un contexte durablement instable, nous sommes confiants quant à la croissance de nos résultats en 2012 et au-delà, tout en poursuivant résolument nos investissements dans des technologies de pointe et des produits innovants sur le long terme. »

RÉSULTATS 2011

Safran affiche une performance opérationnelle en forte progression en 2011.

Niveau de commandes historique et carnet de commandes record. Les commandes enregistrées en 2011 représentent 21 Mds€, en hausse de 60 % par rapport à celles de l’année précédente, preuve de la forte dynamique et résilience du marché. Le carnet de commandes s’élève à 43 Mds€, incluant les récentes commandes fermes de moteurs CFM56 et LEAP. Ce carnet de commandes n’intègre pas le potentiel non contractualisé d’activité liée aux pièces détachées CFM56, une activité pour autant structurellement porteuse d’un chiffre d’affaires très significatif pour les prochaines décennies.

Forte croissance du chiffre d’affaires. En 2011, le chiffre d’affaires de Safran s’élève à 11 736 M€, contre 10 760 M€ en 2010, soit une croissance de 9,1 % sur un an (6,3 % de croissance organique).

Le chiffre d’affaires de l’exercice 2011 a progressé de 976 M€ sur une base publiée, soulignant notamment les performances des activités d’Aéronautique et de Sécurité. Sur une base organique, il est en croissance de 681 M€ grâce aux volumes accrus de la première monte en aéronautique, à la progression des activités de services en aéronautique, à la solidité des activités de Défense (optronique) et à la dynamique des activités de Sécurité (identification biométrique, e-Documents).

La croissance organique a été calculée après déduction des chiffres 2011 de la contribution des activités acquises en 2010 et 2011 et des activités nouvellement consolidées par rapport au périmètre 2010, à taux de change constants. Les calculs suivants ont donc été appliqués :

L’effet de change défavorable de 127 M€ constaté pour l’exercice 2011 traduit l’effet négatif de conversion des ventes réalisées en devises étrangères, notamment en USD. Il a été partiellement compensé par un impact de couverture positif dû à une amélioration significative du cours couvert du Groupe (1,37 USD pour 1 euro par rapport à 1,44 USD pour 1 euro en 2010).

Marge opérationnelle courante supérieure à 10 %. En 2011, Safran a dégagé un résultat opérationnel courant de 1 189 M€ (10,1 % du chiffre d’affaires), en hausse de 35 % par rapport aux 878 M€ de l’exercice 2010 (8,2 % du chiffre d’affaires). Après prise en compte des effets de change positifs (138 M€) et de l’effet des acquisitions et des activités nouvellement consolidées (26 M€), la progression organique ressort à 147 M€, soit 17 % d’une année sur l’autre.

Cette progression est principalement réalisée grâce aux activités de propulsion et équipements aéronautiques (croissance solide de la première monte et tendances à la hausse dans les services en aéronautique), tout en améliorant les coûts.

Des éléments non récurrents ont été comptabilisés en 2011 : (37) M€ de coûts de transactions et d’intégration essentiellement liés à L-1 Identity Solutions et SME, et (15) M€ de dotation nette au titre de litiges et réclamations n’ayant pas directement trait à l’exploitation courante, en partie compensés par une reprise de perte de valeur de 23 M€ liée au programme du moteur A380.

Le résultat net ajusté (part du Groupe) progresse de 27 % sur une base annuelle. Il s’élève à 644 M€, ou à 1,59 € par action, comparé à 508 M€ (1,27 € par action) en 2010. Outre la croissance du résultat opérationnel courant, cette variation comprend :

• Des frais financiers nets de 215 M€, dont 42 M€ de coût de la dette nette.
• Une charge d’impôts de 289 M€ (taux d’imposition effectif de 31 %).

La table de passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat ajusté de l’exercice 2011 est présentée et commentée dans les Notes en page 11.

STRUCTURE BILANTIELLE ET TRÉSORERIE

Les opérations ont généré 532 M€ de cash flow libre. La dette nette s’élève à 997 M€ au 31 décembre 2011, pour une trésorerie nette de 24 M€ au 31 décembre 2010. La génération de cash flow libre de 532 M€ découle d’une capacité d’autofinancement de 1 185 M€ et d’une réduction de 62 M€ du besoin en fonds de roulement, en partie consacrées à une augmentation des dépenses de R&D et d’investissement industriel. Les principales sorties de trésorerie de l’exercice comprennent le paiement d’un dividende de 202 M€ (0,50 € par action) au titre de l’année 2010, le paiement d’un acompte sur dividendes de 102 M€ (0,25 € par action) au titre de l’année 2011, ainsi que les acquisitions (principalement SME pour un montant de 277 M€ et L-1 Identity Solutions pour un montant de 786 M€). Le produit net de la cession de 6,5 millions d’actions autodétenues a été de 180 M€ en 2011.

Safran disposait au 31 décembre 2011 d’une trésorerie d’un montant de 1,4 Md€ ainsi que de facilités de crédit confirmées et non tirées de 2,6 Mds€.

DIVIDENDES DISTRIBUÉS AUX ACTIONNAIRES

Le paiement d’un dividende de 0,62 € par action sera proposé aux actionnaires lors de la prochaine Assemblée générale du 31 mai 2012. Compte tenu de l’acompte versé en décembre 2011 (0,25 € par action), le solde à payer s’élèverait à 0,37 € par action en 2012 (environ 150 M€). Ce solde serait versé à partir du 8 juin 2012 (la date de détachement du coupon est le 5 juin 2012).

SALARIÉS

Augmentation des effectifs
Plus de 6 000 recrutements ont été réalisés en 2011, dont près de 3 000 en France, pour assurer le renouvellement des générations, faire face à l’augmentation attendue de l’activité et renforcer les moyens du Groupe en R&D.
2012 devrait connaître un apport identique. Ces recrutements conduisent à une augmentation nette des effectifs, y compris en France.

Partage des profits
En application de la nouvelle législation française adoptée en 2011, le Groupe a convenu avec les représentants du personnel de verser une prime de partage des profits à chaque salarié éligible des entités françaises. L’impact comptable, de 20 M€, est intégré dans les comptes 2011. Parallèlement, Safran a décidé de mettre en œuvre une opération d’actionnariat salarié dotée d’un effet de levier afin d’associer plus étroitement les salariés aux objectifs, succès et performances futurs du Groupe. 16 000 personnes, soit la moitié des salariés concernés a souscrit à cette opération témoignant de la confiance des collaborateurs dans le devenir de leur Groupe. La charge de ce plan, comptabilisée selon IFRS 2, s’élève à 8 M€ en 2011.

La contribution totale du Groupe en 2011 aux plans de participation et d’intéressement du personnel (y compris le plan d’attribution gratuite d’actions et les éléments précités) s’élève à 209 M€, en hausse de 30 % sur une base organique.

RECHERCHE & DÉVELOPPEMENT

Les dépenses totales de R&D (y compris celles financées par les clients) atteignent 1,3 Md€. L’effort de R&D autofinancée (avant Crédit d’Impôt Recherche) s’établit à 808 M€, soit 6,9 % du chiffre d’affaires en 2011, en hausse de 171 M€ par rapport à 2010. Il reflète une augmentation des dépenses liées aux nouveaux programmes (notamment les moteurs LEAP et Silvercrest et les équipements de l’A350) alors que d’autres programmes de R&D approchent de leur terme (A400M et SJ100). L’impact sur le résultat opérationnel courant après CIR et activation est de 495 M€, en augmentation de 89 M€ par rapport à l’année dernière.

PERSPECTIVES

Malgré la persistance d’un contexte économique perturbé en 2012, Safran prévoit sur l’ensemble de l’exercice :

• Une hausse du chiffre d’affaires d’environ 10 % (à un cours de change spot moyen estimé de 1,37 USD pour 1 euro).
• Une augmentation du résultat opérationnel courant de l’ordre de 20 % (à un cours de couverture de 1,32 USD pour 1 euro).
• Un cash flow libre d’environ un tiers du résultat opérationnel courant après prise en compte de l’augmentation prévue des frais de R&D et des dépenses d’investissement.

Ces perspectives 2012 sont basées sur les hypothèses suivantes :

• Croissance significative des livraisons de première monte en aéronautique.
• Croissance des activités de services pour les moteurs civils voisine de 10 %
• Effort supplémentaire de R&D d’environ 200 M€
• Croissance forte et rentable des activités de Sécurité, notamment de MorphoTrust (anciennement L-1 ID)
• Amélioration de la profitabilité en Défense, notamment en avionique
• Poursuite du redressement des activités Équipements aéronautiques
• Poursuite de la démarche Safran+ d’amélioration des coûts et de réduction des frais généraux.

COUVERTURES DE CHANGE

Au cours de l’exercice 2011, le Groupe a finalisé son programme de couverture de change pour 2012 et 2013 et a amélioré d’1 cent son cours de couverture pour 2012. Le programme de couverture de change de 2014 est pratiquement terminé : 4,2 Mds USD ont été couverts au cours de 1,29 USD, un montant qui devrait atteindre 4,8 Mds USD à 1,28 USD si le cours Euro/USD reste inférieur à 1,52 en 2012. Le programme de couverture de change de 2015 est déjà bien avancé : 1,5 Md USD a été couvert au cours de 1,30 USD, un montant qui devrait atteindre 2,6 Mds USD à 1,29 USD si le cours Euro/USD reste inférieur à 1,52, de 2012 au premier semestre 2013. Au 15 février 2012, le portefeuille de couvertures fermes s’élève à 14,8 Mds USD.

Les cours de couverture sont maintenant les suivants :

• 2012 : nouveau cours de couverture de 1,32 USD pour 1 euro (contre 1,33 USD)
• 2013 : 1,29 USD pour un euro (inchangé)
• 2014 : cours de couverture cible de 1,28 USD pour 1 euro (inchangé)
• 2015 : cours de couverture cible inférieur à 1,30 USD pour 1 euro (inchangé)

COMMENTAIRES SUR L’ACTIVITÉ

• Propulsion aéronautique et spatiale
  Le chiffre d’affaires augmente de 9,0 % en 2011 pour s’établir à 6 110 M€ (5,8 % sur une base organique), contre 5 604 M€ en 2010. Cette hausse s’explique par la progression des activités de services des moteurs CFM, des moteurs civils de forte puissance et des turbines d’hélicoptères ainsi qu’à l’augmentation des livraisons de première monte. La livraison de 1 308 nouveaux moteurs CFM56 progresse de 57 unités par rapport à 2010. Après une année exceptionnelle, les commandes et intentions d’achats de moteurs CFM56 et LEAP totalisent désormais plus de 9 400 moteurs, ce qui représente environ 7 années de production. En excluant la contribution de l’acquisition de SME, le chiffre d’affaires de la propulsion spatiale et de missiles est stable en 2011.

En 2011, la part du chiffre d’affaires généré par les services représente 49,0 % des activités de Propulsion aéronautique. Les ventes mondiales de pièces de rechange de CFM International sont en hausse de 8,0 % en USD, avec une hausse progressive de la valeur tout au long de l’exercice portée par les moteurs de seconde génération. Au quatrième trimestre 2011, le chiffre d’affaires lié aux pièces de rechange de CFM International marque une hausse de 14 % par rapport au troisième trimestre 2011 (et de 3,0 % en USD par rapport au quatrième trimestre 2010). En 2011, le nombre total estimé (*) de déposes de moteurs d’avions civils CFM pour passage en atelier de maintenance a atteint 2 329, contre 2 131 en 2010. [(*) Le nombre de passages en atelier est une estimation qui pourra être revue à la marge à mesure que les compagnies aériennes finalisent leurs rapports].

Le résultat opérationnel courant ressort à 909 M€ en 2011 (14,9 % du chiffre d’affaires), en hausse de 37 % par rapport à 2010 (663 M€, soit 11,8 % du chiffre d’affaires). Cette progression est due à une bonne activité des services en aéronautique civile et à la montée en puissance des contrats de maintenance à l’heure de vol pour les turbines d’hélicoptères, ainsi qu’à une progression de la recette unitaire des moteurs CFM56. Ces résultats sont également le fruit de la démarche Safran+ de réduction des coûts. Les charges de R&D plus élevées, principalement pour les moteurs LEAP, ont eu un impact sur la rentabilité. L’effet de couverture de change a eu un impact positif sur la rentabilité.

La contribution de SNPE Matériaux Énergétiques (consolidée depuis le 5 avril) s’élève à 202 M€ en chiffre d’affaires et à 18 M€ en résultat opérationnel courant.

• Équipements aéronautiques Les activités Équipements aéronautiques réalisent un chiffre d’affaires de 3 097 M€ en 2011, en hausse de 9,3 % (8,7 % sur une base organique) par rapport à 2010.

La progression du chiffre d’affaires est essentiellement due à la croissance à deux chiffres des activités de nacelles et de roues et freins tant en première monte qu’en services. Les livraisons de petites nacelles ont fortement augmenté (+37 %), ainsi que celles des nacelles pour l’A380 (104 unités en 2011 contre 74 nacelles en 2010). L’activité de câblage a enregistré de solides performances, tirées par la montée en puissance de la production pour toutes ses lignes de produits.

En 2011, le chiffre d’affaires généré par les activités de services progresse de 8 %, tiré par les services en aéronautique civile, notamment dans les nacelles ; néanmoins, la part du chiffre d’affaires des services dans les Équipements aéronautiques a légèrement diminué, passant de 31,3 % à 31,0 %, en raison de la hausse plus élevée des livraisons de première monte.

Le résultat opérationnel courant est de 202 M€ en 2011 (6,5 % du chiffre d’affaires), en hausse de 59 % par rapport à 2010 (127 M€, soit 4,5 % du chiffre d’affaires). Cette amélioration significative a été réalisée grâce au redressement attendu de l’activité nacelles, qui est bénéficiaire pour la première fois depuis de nombreuses années, et à l’effet favorable du mix et du volume sur les systèmes d’atterrissage et de câblage. L’activité nacelles a enregistré un léger bénéfice, lié à la baisse des coûts de production d’un plus grand nombre de nacelles d’A380, à une reprise de l’activité des petites nacelles et à une hausse des activités de services. L’effet de couverture de change a également eu un impact positif sur la rentabilité.

• Défense
  Le chiffre d’affaires 2011 des activités de Défense s’établit à 1 264 M€, en augmentation de 1,9 % par rapport à 2010, ou de 2,7 % sur une base organique. Cette progression est essentiellement liée à la croissance à deux chiffres de l’activité optronique, qui bénéficie d’un important carnet de commandes (équipements à liaisons intégrées FELIN pour l’armée française, jumelles infrarouge de longue portée pour les marchés export). Cette évolution a toutefois été partiellement neutralisée par un ralentissement de l’activité avionique dû à une baisse des volumes dans les autodirecteurs infrarouge et les programmes de modernisation avions.

Le résultat opérationnel courant s’établit à 58 M€ en 2011 (4,6 % du chiffre d’affaires), en hausse de 5 % par rapport aux 55 M€ enregistrés en 2010 (4,4 % du chiffre d’affaires). L’activité optronique a généré un résultat solide grâce à l’effet favorable du mix et du volume, tandis que l’activité avionique a enregistré une baisse des volumes liée à certains programmes historiques. Safran Electronics a atteint pour la première fois l’équilibre opérationnel après les frais liés à sa création.

• Sécurité
  Les activités de Sécurité enregistrent un chiffre d’affaires de 1 249 M€ en 2011, en hausse de 20,0 % par rapport à 2010. Sur une base organique, le chiffre d’affaires augmente de 9,6 %, grâce à un très bon exercice pour l’activité e-Documents, notamment dans les secteurs bancaire et de télécommunications d’Amérique latine et par de bonnes performances de l’activité Identification dans les pays émergents. Au quatrième trimestre 2011, l’activité de détection a connu une reprise vigoureuse après 9 mois de faibles performances ; le chiffre d’affaires annuel a ainsi progressé de 3 % sur une base organique comparé à celui de 2010.

Le résultat opérationnel courant a progressé de 9 % en 2011 (11 % sur une base organique) et s’établit à 139 M€ (11,1 % du chiffre d’affaires) contre 128 M€ (12,3 % du chiffre d’affaires) en 2010. La hausse de la rentabilité s’explique par des contrats dans les solutions d’identification dégageant des marges plus élevées et par l’effet favorable du mix et du volume pour l’activité e-Documents. Les activités de détection ont enregistré un résultat solide mais légèrement inférieur à celui de l’exercice précédent en raison d’un impact prix négatif sur le marché américain.

La contribution de L-1 Identity Solutions (consolidée depuis le 26 juillet) s’élève à 134 M€ en chiffre d’affaires et à 4 M€ en résultat opérationnel courant.

ÉVÈNEMENTS POST-CLÔTURE

Cession d’actions auto-détenues
Dans le cadre de l’opération d’actionnariat salarié à effet de levier, Safran a cédé 6 millions d’actions auto-détenues en janvier 2012 pour 104 M€.

Placement privé obligataire américain
En février 2012, Safran a réalisé une émission d’obligations de premier rang non garanties sur le marché privé américain à hauteur de 1,2 Md USD à 7, 10 et 12 ans. Cette opération permet à Safran de diversifier ses sources de financement dans des conditions attractives, d’allonger la maturité de sa dette et de refinancer sur une durée longue ses acquisitions, notamment américaines, de ces 3 dernières années.

PROCHAINS ÉVÈNEMENTS

Chiffre d’affaires T1 2012 26 avril 2012
Assemblée générale annuelle 31 mai 2012
Résultats S1 2012 31 juillet 2012
Chiffre d’affaires T3 2012 25 octobre 2012

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Safran organise aujourd’hui à 8h45, heure de Paris, une conférence téléphonique pour les analystes financiers et les investisseurs. Pour participer, composer le 01 70 77 09 39 depuis la France, ou le +44 203 367 9459 depuis le Royaume-Uni. Une ré-écoute sera disponible au 01 72 00 15 00, au +44 203 367 9460 et au +1 877 642 3018 (code d’accès 275687#).

Le communiqué de presse, la présentation et les états financiers consolidés sont disponibles sur le site Internet à l’adresse www.safran-group.com.

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CHIFFRES CLÉS

(*) Basé sur le nombre moyen pondéré de 399 552 920 actions au 31 décembre 2010. (**) Basé sur le nombre moyen pondéré de 404 735 461 actions au 31 décembre 2011.

NOTES

[1] Données ajustées Afin de refléter les performances économiques réelles du Groupe et permettre leur suivi et leur comparabilité avec celles de ses concurrents, Safran établit, en parallèle à ses comptes consolidés condensés, un compte de résultat ajusté.

Le compte de résultat consolidé du Groupe Safran est ajusté des incidences :

• de l’allocation du prix d’acquisition réalisée dans le cadre de regroupements d’entreprises. Ce retraitement concerne depuis 2005 les dotations aux amortissements des actifs incorporels liés aux programmes aéronautiques, réévalués lors de la fusion Sagem/Snecma. À compter de la publication des comptes semestriels 2010, le Groupe a décidé de retraiter l’impact de l’allocation du prix d’acquisition des regroupements d’entreprises, notamment les dotations aux amortissements des actifs incorporels, comptabilisés lors de l’acquisition, sur des durées d’amortissement plus longues, justifiées par la durée des cycles économiques du Groupe ;

• de la valorisation au prix du marché des instruments dérivés de change, afin de rétablir la substance économique réelle de la stratégie globale de couverture du risque de change du Groupe :
  • le chiffre d’affaires net des achats en devises est ainsi valorisé au cours de change effectivement obtenu sur la période, intégrant le coût de mise en œuvre de la stratégie de couverture,
  • la comptabilisation de la totalité des variations de juste valeur des instruments dérivés de change non dénoués à la clôture de l’exercice est neutralisée.

Table de passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat ajusté pour l’exercice 2011.

Il est rappelé que seuls les états financiers consolidés font l’objet d’un audit par les commissaires aux comptes, y compris les agrégats chiffre d’affaires et résultat opérationnel fournis en données ajustées dans la note 4 "Information sectorielle" des états financiers consolidés. Les données financières ajustées, autres que celles fournies dans la note 4 "Information sectorielle" des états financiers consolidés, font l’objet de travaux de vérification au titre de la lecture d’ensemble des informations données dans le Document de Référence.

Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis à l’issue du conseil d’administration du 11 avril 2012, après réalisation des vérifications spécifiques et revue des évènements postérieurs au 22 février 2012.

[2] Résultat opérationnel courant Afin de mieux refléter les performances opérationnelles récurrentes, ce sous total nommé « résultat opérationnel courant » exclut les éléments (charges et produits) qui ont peu de valeur prédictive du fait de leur nature, fréquence et/ou importance relative (pertes / reprises de pertes de valeur, plus et moins-value de cessions d’activités et autres éléments inhabituels et/ou significatifs).

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Safran est un groupe international de haute technologie, équipementier de premier rang dans les domaines Aérospatial (propulsion, équipements), Défense et Sécurité. Implanté sur tous les continents, le Groupe emploie près de 60 000 personnes pour un chiffre d’affaires de 11,7 milliards d’euros en 2011. Composé de nombreuses sociétés, le groupe Safran occupe, seul ou en partenariat, des positions de premier plan mondial ou européen sur ses marchés. Pour répondre à l’évolution des marchés, le Groupe s’engage dans des programmes de recherche et développement qui ont représenté en 2011 un investissement de 1,3 milliard d’euros. Safran est une société cotée sur NYSE Euronext Paris et fait partie de l’indice CAC 40.

Safran met en place une opération d’actionnariat salarié pour les salariés des entités du Groupe à l’international

Contact Presse

Catherine MALEK

Tél. +33 (0)1 40 60 80 28

Mob. +33 (0)6 07 83 59 73

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Contact Analyste et Investisseurs

Pascal Bantegnie

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Antoine-Pierre de Grammont

Tél. +33 (0)1 40 60 80 47

antoine-pierre.degrammont@safran.fr

Paris, le 21 mars 2012 – Safran (NYSE Euronext : SAF, code ISIN : FR0000073272) met en place une opération d’actionnariat salarié intitulée « Leverage 2012 » pour les salariés des entités du Groupe à l’international, dans le prolongement de l’opération similaire proposée aux salariés des entités françaises du groupe fin 2011.

Objectif de l’opération - motifs de l’offre

Elle vise à associer plus étroitement les salariés aux objectifs, succès et performances futurs du Groupe.

Les titres concernés, détenus directement ou par l’intermédiaire du fonds dédié du Plan d’Epargne Groupe International (« PEGI »), seront immobilisés durant 5 ans. Le capital sera garanti et les salariés bénéficieront de l’appréciation potentielle du titre Safran, assorti d’un levier et bénéficiant de « cliquets » garantissant une plus-value dès l’atteinte de certains seuils de progression du titre.

Titres dédiés à l’opération

L’offre sera réalisée par une cession d’actions auto-détenues par le Groupe.

La cession d’actions est réservée aux salariés adhérents du PEGI et sera réalisée dans le cadre des dispositions des articles L. 3332-18 et suivants du Code du travail. L’offre portera sur un nombre maximum de 800 000 actions.

Le prix d’acquisition des actions Safran sera fixé le 20 avril 2012 et sera égal à la moyenne des cours de clôture de l’action Safran sur le marché NYSE-Euronext Paris (Cours de Référence) sur la période du 21 mars (inclus) au 19 avril (inclus), sur laquelle une décote de 20 % sera appliquée.

Conditions de l’offre

• Bénéficiaires de l’offre d’actions réservée aux salariés : les bénéficiaires de l’offre sont les salariés des entités du Groupe à l’international, adhérentes au PEGI. Les salariés des sociétés considérées sont bénéficiaires de l’offre quelle que soit la nature de leur contrat de travail (à durée déterminée ou indéterminée, à temps complet ou à temps partiel) et sous réserve de justifier d’une ancienneté de trois mois au dernier jour de la période de souscription.
• Modalités de participation à l’offre : les actions seront acquises par l’intermédiaire d’un fonds commun de placement d’entreprise (FCPE), à l’exception des Etats-Unis où les salariés éligibles détiendront leurs actions sous la forme nominative et se verront en outre allouer par leur employeur un SAR (Stock Appreciation Right) dont la valeur sera indexée en application d’une formule comparable à celle proposée dans le cadre de la formule à effet de levier.
• Formule d’acquisition des actions Safran : les salariés pourront acquérir des actions Safran dans le cadre d’une formule de souscription dite « à effet de levier », leur permettant notamment de bénéficier d’une garantie de leur versement dans le cadre de l’offre.
• Droits de vote : les droits de vote attachés aux actions seront exercés par le conseil de surveillance du FCPE et directement par les salariés lorsque la détention est sous la forme nominative.
• Plafond de souscription : les apports personnels sont plafonnés à 1 000 euros à l’exception des Etats-Unis où le plafond est de 60 actions. Par ailleurs, les versements annuels des salariés dans le PEGI ne peuvent excéder, en application de l’article L.3332-10 du Code du travail, le quart de leur rémunération annuelle brute au titre de l’année 2012.
• Indisponibilité des parts de FCPE correspondantes ou des actions : les salariés participant à l’offre devront conserver les parts de FCPE correspondantes ou leurs actions détenues sous la forme nominative pendant une durée de cinq années, sauf en cas de déblocage anticipé.

Calendrier indicatif de l’opération

• Annonce du prix de souscription : le 20 avril 2012.
• Période de souscription : du 20 avril (inclus) au 4 mai 2012 (inclus).
• Règlement-livraison de l’offre : prévu pour le 16 mai 2012.

Ces dates sont indicatives et sont susceptibles d’être modifiées.

Cotation

Les actions Safran sont admises aux négociations sur le marché NYSE Euronext Paris (Code ISIN : FR0000073272).

Opérations de couverture

La mise en place de la formule de souscription à effet de levier est susceptible de générer de la part de l’établissement financier structurant l’offre (Société Générale) des opérations de couverture, à compter de la publication du présent communiqué et pendant toute la durée de l’opération.

* * *



Safran est un groupe international de haute technologie, équipementier de premier rang dans les domaines Aérospatial (propulsion, équipements), Défense et Sécurité. Implanté sur tous les continents, le Groupe emploie plus de 54 000 personnes pour un chiffre d’affaires de 10,8 milliards d’euros en 2010. Composé de nombreuses sociétés, le groupe Safran occupe, seul ou en partenariat, des positions de premier plan mondial ou européen sur ses marchés. Pour répondre à l’évolution des marchés, le Groupe s’engage dans des programmes de recherche et développement qui ont représenté en 2010 un investissement de 1,2 milliard d’euros. Safran est une société cotée sur NYSE Euronext Paris et fait partie de l’indice CAC 40.
Pour plus d’informations, www.safran-group.com / Suivez @SAFRAN sur Twitter

Communiqué de mise à disposition du Document de Référence 2011 incluant le Rapport Financier Annuel

Safran group

2, bd du Général Martial Valin

75724 Paris Cedex 15 - France



Presse  :


Catherine MALEK

Tél +33 (0)1 40 60 80 28

Email :catherine.malek@safran.fr



Relations investisseurs :


Pascal BANTEGNIE

Tel +33(0)1 40 60 80 45

Email :pascal.bantegnie@safran.fr



Antoine-Pierre de GRAMMONT

Tel+33 (0)1 40 60 80 47

Email : antoine-pierre.degrammont@safran.fr

Paris, le 16 avril 2012

Safran (Euronext Paris et NYSE : SAF) annonce avoir déposé son Document de Référence 2011 contenant le Rapport Financier Annuel auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 13 avril 2012, sous le numéro D.12-0340.

Il est tenu gratuitement à la disposition du public dans les conditions prévues par la réglementation en vigueur et peut être consulté/téléchargé sur l’espace Finance, rubrique "Les publications financières" du site internet de la société www.safran-group.com. Le Document de Référence est également disponible sur le site de l’AMF (www.amf-france.org).

Le Document de référence 2011 comprend notamment :

• le Rapport Financier Annuel,
• les rapports des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels et consolidés,
• le rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions et engagements réglementés,
• le rapport du Président du Conseil d’Administration sur les travaux du Conseil et sur le contrôle interne,
• le rapport des Commissaires aux comptes sur le rapport du Président du Conseil d’Administration,
• les informations relatives aux honoraires des Commissaires aux comptes,
• les informations requises au titre du descriptif du programme de rachat d’actions.

Safran est un groupe international de haute technologie, équipementier de premier rang dans les domaines Aérospatial (propulsion, équipements), Défense et Sécurité. Implanté sur tous les continents, le Groupe emploie près de 60 000 personnes pour un chiffre d’affaires de 11,7 milliards d’euros en 2011. Composé de nombreuses sociétés, le groupe Safran occupe, seul ou en partenariat, des positions de premier plan mondial ou européen sur ses marchés. Pour répondre à l’évolution des marchés, le Groupe s’engage dans des programmes de recherche et développement qui ont représenté en 2011 un investissement de 1,3 milliard d’euros. Safran est une société cotée sur NYSE Euronext Paris et fait partie de l’indice CAC 40.

Safran publie un chiffre d’affaires en hausse de 16 % au 1er trimestre 2012, porté par le fort dynamisme des activités d’aviation civile

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Safran

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Confirmation des perspectives pour l’exercice 2012

Toutes les données chiffrées de ce communiqué de presse sont exprimées en données ajustées (voir définitions dans les notes).

Chiffres clés du 1er trimestre 2012

• Le chiffre d’affaires ajusté du 1er trimestre 2012 s’établit à 3 108 M€, en hausse de 15,9 % comparé au 1er trimestre 2011 et de 7,3 % sur une base organique.
• Les activités d’aéronautique (Propulsion et Equipements) et de Sécurité (croissance externe) affichent une croissance à deux chiffres.
• Les activités de services pour moteurs civils progressent de 15,1 % en dollars américains, grâce au CFM56. Les ventes mondiales de pièces de rechange de CFM International sont en hausse de 24,2 % en dollars américains.
• Les perspectives pour l’exercice 2012 sont confirmées.

Faits marquants depuis le 1er janvier 2012

• Safran a signé un contrat de 10 ans avec le service d’état civil du Chili en vue de produire les cartes d’identité et les passeports électroniques dans le cadre du nouveau système d’identification et de délivrance des documents d’identité et de voyage du pays.
• Le ministère de la défense britannique a notifié à Safran un important contrat pour des Jumelles Infrarouges Multifonctions Longue portée JIM LR destinées à son programme « Long Range Thermal Imager ».
• Le moteur de nouvelle génération LEAP-1A de CFM International a été choisi par ALAFCO, société internationale de location d’avions basée au Koweït, pour équiper 35 nouveaux avions Airbus A320neo, et par Qantas pour équiper les 78 nouveaux avions A320neo de sa flotte Jetstar. Le carnet de commandes total représente plus de 3 500 moteurs LEAP (commandes et intentions d’achats) au 19 avril 2012.
• easyJet, principale compagnie aérienne du Royaume-Uni, a annoncé qu’elle sera la première à accompagner le développement et les essais du nouveau système électrique de roulage au sol EGTS (electric green taxiing system).
• La compagnie malaisienne Firefly a sélectionné Safran pour la fourniture des roues et freins carbone de sa flotte de Boeing 737NG. Le contrat porte sur un total de 63 Boeing 737-800 neufs ou à moderniser.
  
  
  ***
  
  Paris, le 26 avril 2012 - Safran (NYSE Euronext Paris : SAF) publie aujourd’hui son chiffre d’affaires du 1er trimestre 2012.

Commentaires du Président-directeur Général

Jean-Paul Herteman a déclaré :
« Safran affiche une bonne performance au 1er trimestre, notamment dans les activités d’aéronautique, avec une croissance du chiffre d’affaires de 11 % dans la Propulsion et de 21 % dans les Équipements. Nous continuons d’observer une forte progression de la production de première monte, tant dans la Propulsion que dans les Équipements, tout en enregistrant d’importantes nouvelles commandes. Parallèlement, nous avons bénéficié d’une accélération des ventes de pièces détachées du moteur CFM56. Depuis le début de l’année, nos activités de services pour moteurs civils ont connu une évolution satisfaisante avec une croissance de 15 % par rapport au 1er trimestre 2011.

Notre présence mondiale dans le secteur de la sécurité s’est encore renforcée.

Dans ce contexte, Safran enregistre une progression de 16 % de son chiffre d’affaires au 1er trimestre 2012. Cette performance et les tendances positives actuellement observées sur nos marchés permettent de confirmer les perspectives annoncées pour l’ensemble de l’année 2012, et de réitérer notre pleine confiance pour 2013 et au-delà. »

Chiffres d’affaires du 1er trimestre 2012

Forte croissance du chiffre d’affaires. Au 1er trimestre 2012, le chiffre d’affaires de Safran s’élève à 3 108 M€, contre 2 681 M€ au 1er trimestre 2011, soit une hausse de 15,9 % (7,3 % sur une base organique).

Le chiffre d’affaires du 1er trimestre 2012 progresse de 427 M€ sur une base publiée. La croissance organique de 196 M€ est le résultat de la bonne performance des volumes en première monte, des activités de services en aéronautique et du dynamisme des activités de Sécurité (détection, e-Documents).

La croissance organique a été calculée après déduction des chiffres 2012 de la contribution des activités acquises en 2011 et des activités nouvellement consolidées par rapport au périmètre 2011, à taux de change constants. Les calculs suivants ont donc été appliqués :

L’effet de change favorable de 77 M€ constaté au 1er trimestre 2012 traduit l’impact positif de conversion des ventes réalisées en devises étrangères, notamment en USD, ainsi qu’un impact de couverture positif dû à une nette amélioration du taux couvert par le Groupe (1,32 USD pour 1 euro contre 1,38 USD pour 1 euro au 1er trimestre 2011).

Perspectives

Les performances du 1er trimestre 2012 confirment les perspectives pour l’exercice 2012.

• Une hausse du chiffre d’affaires d’environ 10 % (à un taux de change spot moyen estimé de 1,37 USD pour 1 euro).
• Une augmentation du résultat opérationnel courant de l’ordre de 20 % (à un taux de couverture de 1,32 USD pour 1 euro).
• Un cash flow libre d’environ un tiers du résultat opérationnel courant après prise en compte de l’augmentation prévue des frais de R&D et des dépenses d’investissement.

Ces perspectives 2012 sont basées sur les hypothèses suivantes :

• Hausse significative des livraisons de première monte en aéronautique.
• Croissance des activités de services pour les moteurs civils, proche de 10 %.
• Effort supplémentaire de R&D d’environ 200 M€ par rapport à 687 M€ en 2011.
• Augmentation forte et rentable des activités de Sécurité, notamment de MorphoTrust.
• Amélioration de la profitabilité en Défense, notamment en avionique.
• Poursuite du redressement des activités Équipements aéronautiques.
• Développement de la démarche Safran+ d’amélioration des coûts et de réduction des frais généraux.

Couvertures de change

Le Groupe a finalisé son programme de couverture de change pour 2012 et 2013. Le programme de couverture de change de 2014 est presque terminé : 4,5 Mds USD ont été couverts au taux de 1,29 USD, un montant qui devrait atteindre 5,0 Mds USD à 1,28 USD si le taux Euro/USD reste inférieur à 1,52 en 2012. Le programme de couverture de change de 2015 est déjà bien avancé : 2,1 Mds USD ont été couverts au taux de 1,30 USD, un montant qui devrait atteindre 3,5 Mds USD à 1,29 USD si le taux Euro/USD reste inférieur à 1,46 de 2012 au premier semestre 2013. Au 15 avril 2012, le portefeuille de couvertures fermes s’élève à 15,2 Mds USD.

Les taux de couverture sont les suivants :

• 2012 : 1,32 USD pour 1 euro (inchangé)
• 2013 : 1,29 USD pour 1 euro (inchangé)
• 2014 : taux de couverture cible de 1,28 USD pour 1 euro (inchangé)
• 2015 : taux de couverture cible inférieur à 1,30 USD pour 1 euro (inchangé)

Commentaires sur l’activité

• Propulsion aéronautique et spatiale
  Le chiffre d’affaires du 1er trimestre 2012 augmente de 11,4 % pour s’établir à 1 585 M€ (3,5 % sur une base organique), contre 1 423 M€ au 1er trimestre 2011. Cette hausse s’explique par la forte croissance des activités de première monte et de pièces détachées pour les moteurs civils (CFM56 et moteurs de forte puissance) et les turbines d’hélicoptères. Le chiffre d’affaires des moteurs militaires (première monte et pièces de rechange) connaît un recul d’ordre conjoncturel par rapport au 1er trimestre 2011 en raison du report du programme à la seconde partie de 2012.

Les livraisons de nouveaux moteurs CFM56 s’élèvent à 378, en progression de 56 unités par rapport au 1er trimestre 2011. Les commandes et intentions d’achats de moteurs CFM56 et LEAP totalisent 695 unités au 19 avril et le carnet de commandes se maintient à environ 7 années de production.

Outre l’augmentation des livraisons de première monte, la hausse du chiffre d’affaires tient à l’augmentation d’une année sur l’autre, de 24,2 % en USD, des ventes mondiales de pièces de rechange de CFM International dans le sillage de la tendance observée en 2011 (hausse de 1,3 % par rapport au quatrième trimestre 2011) et tirée par les moteurs de seconde génération. Au 1er trimestre 2012, le nombre total estimé (*) de déposes de moteurs d’avions civils CFM56 pour passage en atelier de maintenance augmente légèrement pour s’établir à 586, contre 581 au 1er trimestre 2011. Néanmoins, le comportement fluctuant des compagnies aériennes inhérent à la conjoncture économique dégradée incite à maintenir la prévision annuelle de croissance des activités de services pour les moteurs civils proche de 10 %.

Une légère tendance à la hausse des services pour turbines d’hélicoptères est observée au 1er trimestre 2012, grâce aux contrats de prestations à l’heure de vol. Sur une base organique, le chiffre d’affaires de la propulsion spatiale et de missiles est stable au 1er trimestre.

[(*) Le nombre de passages en atelier est une estimation qui pourra être revue à la marge à mesure que les compagnies aériennes finalisent leurs rapports].

La contribution de SNPE Matériaux Énergétiques (SME), consolidée depuis le 5 avril 2011, s’élève à 71 M€ de chiffre d’affaires durant le premier trimestre 2012.

• Équipements aéronautiques
  Les activités d’Équipements aéronautiques réalisent un chiffre d’affaires de 883 M€ au 1er trimestre 2012, en hausse de 21,1 % (17,1 % sur une base organique) par rapport à la même période en 2011.

La progression du chiffre d’affaires est due à la croissance à deux chiffres des activités de trains d’atterrissage, de nacelles et de câblage électrique. Les ventes réalisées dans les activités de trains d’atterrissage sont satisfaisantes pour les équipements de première monte, notamment pour les programmes A320/A330 et B787. Les livraisons de nacelles pour l’A380 augmentent fortement (32 unités au 1er trimestre 2012 contre 24 nacelles à la même période l’année dernière) ; celles des petites nacelles pour les avions d’affaires et régionaux progressent également. Les activités de câblage électrique enregistrent de solides performances, tirées par la montée en puissance de la production pour toutes les lignes de produits.

Au 1er trimestre 2012, le chiffre d’affaires généré par les activités de services progresse de 3 %, porté par les services en aéronautique civile, notamment dans les nacelles ; néanmoins, la part du chiffre d’affaires des services dans les Équipements aéronautiques diminue légèrement, passant de 32,3 % à 27,4 %, en raison de la hausse plus élevée des livraisons de première monte.

• Défense
  Le chiffre d’affaires du 1er trimestre 2012 des activités de Défense s’établit à 307 M€, en augmentation de 5,1 % par rapport au 1er trimestre 2011 (3,1 % sur une base organique). Cette progression est essentiellement due à la croissance à deux chiffres des activités d’avionique, notamment en navigation (avions de combat et hélicoptères militaires, systèmes de navigation inertielle et sous-marine). Cette évolution est toutefois partiellement atténuée par la baisse de volume des activités d’optronique (jumelles infrarouge de longue portée) au 1er trimestre 2012 par rapport à un 1er trimestre 2011 dont l’activité avait été très soutenue.

• Sécurité
  Les activités de Sécurité enregistrent un chiffre d’affaires de 332 M€ au 1er trimestre 2012, en hausse de 42,5 % par rapport à la même période l’année précédente. Sur une base organique, le chiffre d’affaires augmente de 6,4 % grâce à un mix produit favorable dans les systèmes de détection de substances dangereuses ou illicites, et à un très bon trimestre pour les activités e-Documents sécurisés, notamment dans le secteur bancaire en Amérique latine.

Au 1er trimestre 2012, les activités d’identification ont crû du fait de la contribution au chiffre d’affaires de 75 M€ de MorphoTrust (L-1 Identity Solutions), consolidée depuis le 26 juillet 2011.

Événements postérieurs à la date de clôture

Cession d’actions d’autocontrôle
Dans le cadre de l’opération d’actionnariat salarié à effet de levier réalisée en France, Safran a cédé 6 millions d’actions d’autocontrôle en janvier 2012 pour 104 M€.

Prochains évènements

• Assemblée générale annuelle : 31 mai 2012
• Résultats S1 2012 : 31 juillet 2012
• Chiffre d’affaires T3 2012 : 25 octobre 2012

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Safran organise aujourd’hui à 8h30, heure de Paris, une conférence téléphonique pour les analystes financiers et les investisseurs. Pour participer, composer le 01 70 77 09 36 depuis la France, ou le +44 203 367 9457 depuis le Royaume-Uni. Une ré-écoute sera disponible au 01 72 00 15 00, au +44 203 367 9460 et au +1 877 642 3018 (code d’accès 276533#).

Le communiqué de presse et la présentation sont disponibles sur le site Internet à l’adresse www.safran-group.com.

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Chiffres clés

Notes

[1] Données ajustées
Pour refléter les performances économiques réelles du Groupe et permettre leur suivi et leur comparabilité avec celles de ses concurrents, Safran établit, en parallèle à ses comptes consolidés, un compte de résultat ajusté.

En particulier, Safran inscrit toutes les variations de juste valeur des instruments dérivés de change en résultat financier, dans le cadre des prescriptions de la norme IAS 39 applicables aux opérations qui ne sont pas qualifiées en comptabilité de couverture.

En conséquence, le compte de résultat consolidé du Groupe est ajusté des incidences sur le résultat financier de la valorisation au prix du marché des instruments dérivés de change, afin de rétablir la substance économique réelle de la stratégie globale de couverture du risque de change du Groupe :

• ainsi le chiffre d’affaires net des achats en devises est valorisé au taux de change effectivement obtenu sur la période, intégrant le coût de mise en œuvre de la stratégie de couverture,
• la totalité des variations de juste valeur des instruments dérivés de change non dénoués à la clôture de l’exercice est neutralisée.

Table de passage du chiffre d’affaires consolidé au chiffre d’affaires ajusté du 1er trimestre 2012

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Safran est un groupe international de haute technologie, équipementier de premier rang dans les domaines Aérospatial (propulsion, équipements), Défense et Sécurité. Implanté sur tous les continents, le Groupe emploie près de 60 000 personnes pour un chiffre d’affaires de 11,7 milliards d’euros en 2011. Composé de nombreuses sociétés, le groupe Safran occupe, seul ou en partenariat, des positions de premier plan mondial ou européen sur ses marchés. Pour répondre à l’évolution des marchés, le Groupe s’engage dans des programmes de recherche et développement qui ont représenté en 2011 un investissement de 1,3 milliard d’euros. Safran est une société cotée sur NYSE Euronext Paris et fait partie de l’indice CAC 40.

Pour plus d’informations, www.safran-group.com / Suivez @SAFRAN sur Twitter